“ฟินันเซีย ไซรัส” แนะซื้อ OSP เป้า 19 บ. ลุ้นรายได้ปีนี้โต 5-6% จับตากำไร Q1 แตะพันล้าน
“ฟินันเซีย ไซรัส” แนะซื้อ OSP เป้า 19 บาท ตั้งเป้ารายได้ปี 69 เติบโต 5-6% จากแรงหนุนธุรกิจเครื่องดื่มในประเทศ ผลิตภัณฑ์ Personal Care และตลาดต่างประเทศ ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 1/69 ลุ้นกำไรปกติแตะ 1,000 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หรือ FSSIA ระบุในบทวิเคราะห์ วันนี้(10 มีนาคม 2569) ว่า บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) หรือ OSP ตั้งเป้ารายได้ปี 2569 เติบโต 5-6% จากปีก่อน โดยมีแรงหนุนจากธุรกิจเครื่องดื่มในประเทศที่คาดว่าจะเติบโต 2-3% ธุรกิจผลิตภัณฑ์ของใช้ส่วนบุคคล (Personal Care) เติบโต 5-6% และธุรกิจต่างประเทศเติบโต 10%
ทั้งนี้ แม้คู่แข่งอย่าง KTD จะปรับราคาผลิตภัณฑ์สูตร Classic ลงมาอยู่ที่ 10 บาท แต่ OSP มองว่าผลกระทบที่จะเกิดขึ้นมีจำกัด เนื่องจากสินค้าดังกล่าวมีส่วนแบ่งตลาดเพียง 3% เท่านั้น
นอกจากนี้ OSP ยังมองว่าแนวโน้มรายได้ในไตรมาส 1/2569 มีโอกาสเติบโตได้ทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยบริษัทให้มุมมองว่า รายได้ตั้งแต่ต้นไตรมาสจนถึงปัจจุบันยังเติบโตได้ดีในทุกกลุ่มธุรกิจ ขณะที่กลุ่มเครื่องดื่มชูกำลังมีแนวโน้มเติบโตสูงเมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากฐานในไตรมาส 1/2568 อยู่ในระดับต่ำจากการปรับสต๊อกสินค้าภายหลังการออกผลิตภัณฑ์ราคา 12 บาท
ส่วนธุรกิจ Personal Care ยังมีทิศทางเติบโตต่อเนื่อง จากการออกสินค้าใหม่เข้าสู่ตลาด ซึ่งเป็นอีกปัจจัยสนับสนุนการเติบโตในช่วงต้นปีนี้
โดยเบื้องต้น FSSIA คาดว่ากำไรปกติไตรมาส 1/2569 ของ OSP มีโอกาสปรับขึ้นแตะระดับ 1,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23.1% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 4.2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 เติบโต 4.7% จากปีก่อน
อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยได้ปรับลดราคาเป้าหมายของ OSP ลงเหลือ 19 บาทต่อหุ้น แต่ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” จากมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของรายได้และกำไรในปี 2569