ซัพพลายเชนAI

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า ราคาตราสาร DR ที่อ้างอิงหุ้น NVIDIA (NVDA) หลายซีรีส์ปิดลบในการซื้อขายเช้าวันนี้ (4 ธ.ค. 2568) แม้ปัจจัยต่างประเทศส่งสัญญาณเชิงบวก หลังรัฐบาลสหรัฐมีแนวโน้มไม่เพิ่มข้อจำกัดการส่งออกชิปไปจีน และเตรียมหารือระดับสูงเกี่ยวกับใบอนุญาตส่งออกชิป H200 ซึ่งอาจลดความตึงเครียดด้านเทคโนโลยีระหว่างสองประเทศ ภาวะดังกล่าวทำให้หลายฝ่ายมองว่าอาจเป็นช่วงจังหวะสะสม DR NVIDIA ก่อนที่ราคาอาจฟื้นตัวตามข่าวเชิงบวก สำหรับราคาปิดของ DR NVIDIA เช้าวันนี้ ได้แก่ NVDA01 ปิดที่ระดับ 17.00 บาท ลดลง 0.10 บาท หรือลงไป 0.58%, NVDA06 ปิดที่ระดับ 3.86 บาท ลดลง 0.02 บาท หรือลงไป 0.52%, NVDA19 ปิดที่ระดับ 23.10 บาท ลดลง 0.10 บาท หรือลงไป 0.43%, NVDA80 ปิดที่ระดับ 28.75 บาท ลดลง 0.25 บาท หรือลงไป 0.86% และ NVDA03 ปิดทรงตัวที่ 3.86 บาท การปรับตัวลงของ DR ครั้งนี้สวนทางกับกระแสข่าวเชิงบวกจากต่างประเทศ ทำให้มีมุมมองว่าตลาดอาจเกิด “ดีเลย์รีแอคชัน” ก่อนราคาจะปรับขึ้นหากปัจจัยบวกได้รับการตอบรับมากขึ้น รายงานล่าสุดระบุว่าสหรัฐมี “แนวโน้ม” ไม่เพิ่มมาตรการควบคุมการส่งออกชิปขั้นสูงไปยังจีน พร้อมเตรียมจัดการหารือ Officials ระดับสูง เพื่อพิจารณาใบอนุญาตสำหรับการส่งออกชิป NVIDIA H200 ซึ่งหากได้รับอนุมัติบางส่วนจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญต่อซัพพลายเชน AI ทั่วโลก ข้อมูลเพิ่มเติมยังระบุว่า GAIN AI Act ไม่ถูกบังคับใช้ในรูปแบบที่จำกัดการจำหน่ายเฉพาะตลาดสหรัฐ ทำให้ NVIDIA ไม่ถูกกดดันด้านการจัดลำดับความสำคัญของลูกค้า และ Jensen Huang ซีอีโอของ NVIDIA สนับสนุนแนวทางกรอบการควบคุมส่งออกชิปที่ผ่อนคลายมากขึ้น ขณะที่รายได้จากจีนลดลงอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา โดยตลอด 2 ปีที่ผ่านมา รายได้จากจีนของ NVIDIA ลดลงอย่างมีนัยยะสำคัญ ส่งผลให้ตลาดยังไม่ได้ประเมินมูลค่าตาม “โอกาสฟื้นตัว” หากสหรัฐผ่อนคลายข้อจำกัด หากเกิดการคลายกฎจริง จะมีผลดังนี้ คำสั่งซื้อชิปจากจีนอาจกลับเข้ามาใหม่ ถือเป็น Upside ที่ยังไม่ถูกสะท้อนในราคา, ความตึงเครียดด้านการค้าและเทคโนโลยีลดลง ทำให้ความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์ของหุ้นลดลง และความเป็นไปได้ที่ Valuation จะขยายตัวสูงขึ้นในระยะถัดไป นักวิเคราะห์บางรายประเมินว่า หาก H200 ได้รับอนุญาตส่งออกบางส่วน ราคาหุ้น NVIDIA อาจตอบสนองด้วยการปรับขึ้นแบบ Gap-up ในช่วงประกาศข่าว อย่างไรก็ตาม การอ่อนตัวของ DR NVIDIA เช้าวันนี้อาจเป็นจังหวะสะสมสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับข่าวดีล่วงหน้า โดยภาพรวมทิศทางยังเป็นบวกจากปัจจัยต่อไปนี้ ความเสี่ยงด้านเกณฑ์ส่งออกลดลง, ความสัมพันธ์สหรัฐ–จีนมีแนวโน้มผ่อนคลายก่อนการพบปะผู้นำในเดือนเมษายน 2569, ความต้องการชิป AI ยังคงสูงมาก ขณะที่คู่แข่งรายอื่นยังเร่งผลิตได้ไม่ทัน และ NVIDIA เตรียมเปิดตัวสถาปัตยกรรมใหม่ในปีหน้า ซึ่งอาจเป็นตัวกระตุ้นรอบการอัปเกรดครั้งใหญ่ของอุตสาหกรรม AI

ซัพพลายเชนAI

DR อ้างอิง NVIDIA ปรับตัวลง! มองเป็น “จังหวะสะสม” หลังสหรัฐส่งสัญญาณผ่อนกฎส่งออกชิป

บริษัท บูรพาทัศน์ (1999) จำกัด