เอส45 เมดิคอล

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (15 มี.ค. 67) ราคาหุ้น บริษัท มาสเตอร์ สไตล์ จำกัด (มหาชน) หรือ MASTER ณ เวลา 11:12 น. อยู่ที่ระดับ 81.00 บาท บวก 3.25 บาท หรือ 4.18% สูงสุดที่ระดับ 81.75 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 77.00 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 135.30 ล้านบาท บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า หลังจากที่บอร์ด MASTER แจ้งอนุมัติเข้าลงทุนใน บริษัท เอส45 เมดิคอล กรุ๊ป จำกัด (S45) โดยจะเป็นการซื้อหุ้นสามัญเดิมจำนวน 17,857 หุ้น และซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุน จำนวน 53,571 หุ้น โดย MASTER จะเข้าถือหุ้นที่ 40% ซึ่งคาดการณ์ว่าแล้วเสร็จภายในไตรมาส 2/67 โดยฝ่ายวิเคราะห์มีมุมมองเป็นบวกจากดีลข้างต้น ทำให้ MASTER จะก้าวสู่ผู้นาตลาดศัลยกรรมจมูก ซึ่งความร่วมมือครั้งนี้จะมี market share ใน Open Rhinoplasty ที่ 50% และจำนวนเคสที่ 300 เคสต่อเดือน โดย MASTER จะเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรในไตรมาส 3/67 นอกจากนี้ ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 67 อยู่ที่ 579 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 39% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจาก 1) การรับรู้อัตราการใช้ห้องผ่าตัดใหม่ (new OR capacity) เต็มปี, 2) อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เพิ่มขึ้น หนุนจากอัตราการใช้กำลังผลิต (utilization rate) ที่ดีขึ้น และ 3) รับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก Wind Clinic, KIN, Dr.Chen, Rattinan เต็มปี อย่างไรก็ตาม ยังไม่ได้รวมดีล V Square, The Skin Clinic, BEQ Group, Twinkle Star, CMNH, TYP และอีก 5 ดีลที่ปิดล่าสุดในปี 2567 อีกทั้งยังคาดการณ์ว่าทาง MASTER ยังมีแผนที่จะเพิ่ม M&P อย่างต่อเนื่องอีกไม่ต่ำกว่า 5-6 ดีล ซึ่งคาดหวังว่าจะเห็นความชัดเจนในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ ทั้งนี้ แนะนำ “ซื้อ” หุ้น MASTER และคงราคาเป้าหมายที่ 99 บาท มาจาก 5 ปัจจัยหลัก ดังนี้ 1) เป็นธุรกิจที่เกาะเทรนด์เติบโตของอุตสาหกรรมความงาม 2) เป็นโรงพยาบาลศัลยกรรม Top 5 ของไทย อีกทั้งยังเป็น Healthcare business platform ที่ครบวงจร 3) การปลดล็อคอัตราการใช้งาน จะช่วยสนับสนุนการเติบโตระยะยาวทั้งจากจานวนห้องผ่าตัดที่เพิ่มและความร่วมมือ (cross synergy) ระหว่างพาร์ทเนอร์ 4) ในปี 2565-2567 มี EPS CAGR สูงถึง 39% และ 5) มี upside จาก M&P ดีล โดยฝ่ายวิเคราะห์คาดการณ์ว่าMASTER จะปิดดีลในปี 67 ได้รวมทั้งหมด 10-11 ดีล