ASML01

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (15 ก.ค. 69) หุ้น ASML Holding N.V. (ASML) ผู้ผลิตเครื่องจักรสำหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ของโลก ปรับตัวเพิ่มขึ้นในการซื้อขายที่ตลาดหลักทรัพย์อัมสเตอร์ดัม โดยราคาหุ้นล่าสุดอยู่ที่ 1,555.80 ยูโร เพิ่มขึ้น 15.00 ยูโร หรือ 0.97% ขณะที่ ASML01 ซึ่งออกโดย บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ณ เวลา 13:51 น. อยู่ที่ระดับ 51.75 บาท เพิ่มขึ้น 2.75 บาท หรือ 5.61% มีมูลค่าการซื้อขาย 10.19 ล้านบาท ด้านบทวิเคราะห์จาก บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุว่า ASML รายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ โดยมีรายได้อยู่ที่ 9.33 พันล้านยูโร สูงกว่าประมาณการตลาดที่ 8.85 พันล้านยูโร และเติบโต 21.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากความต้องการเครื่องจักรผลิตชิปที่ยังแข็งแกร่งทั้งในกลุ่ม Logic และ Memory รวมถึงรายได้จากธุรกิจ Installed Base Management ที่สูงกว่าประมาณการของบริษัทประมาณ 300 ล้านยูโร สำหรับอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) อยู่ที่ 54.0% สูงกว่าตลาดคาดการณ์ที่ประมาณ 52.0% โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้การอัปเกรดเครื่องจักรที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น ปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้น และ Product Mix ที่แข็งแกร่งจากเทคโนโลยี EUV และ DUV Immersion ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 7.59 ยูโร เพิ่มขึ้น 28.6% จากปีก่อน และสูงกว่าประมาณการตลาดที่ 6.84 ยูโร ASML เพิ่มเป้ารายได้ปี 69 หลังแนวโน้มธุรกิจแข็งแกร่ง สำหรับแนวโน้มไตรมาส 3/2569 ASML ให้ Guidance ที่ดีกว่าตลาดคาด โดยบริษัทประเมินรายได้อยู่ในช่วง 11–12 พันล้านยูโร ซึ่งจุดกึ่งกลางของประมาณการสูงกว่าตลาดคาดประมาณ 12% พร้อมคาดการณ์ Gross Margin อยู่ที่ 55–57% สูงกว่าตลาดคาดที่ 52.5% นอกจากนี้ บริษัทคาดว่ารายได้จากธุรกิจ Installed Base Management จะอยู่ที่ประมาณ 2.9 พันล้านยูโร ASML ยังปรับเพิ่มประมาณการรายได้ทั้งปี 2569 เป็น 4.3–4.5 พันล้านยูโร จากเดิม 3.6–4.0 พันล้านยูโร หรือสูงกว่าคาดการณ์ตลาดประมาณ 12% พร้อมปรับเพิ่มกรอบ Gross Margin เป็น 54–56% จากเดิม 51–53% สะท้อนถึงแนวโน้มการเติบโตที่ยังมีแรงส่งต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปี AI หนุน Logic ขยายกำลังผลิตชิปขั้นสูง ดันความต้องการ EUV ด้านแนวโน้มธุรกิจ Logic ผู้บริหาร ASML มีมุมมองเชิงบวกมากขึ้น โดยระบุว่าลูกค้ากำลังเร่งเพิ่มกำลังการผลิตชิปในกระบวนการผลิตระดับ 5 นาโนเมตร 4 นาโนเมตร และ 3 นาโนเมตร เพื่อรองรับความต้องการจากเทคโนโลยี AI รวมถึงการเตรียมเข้าสู่กระบวนการผลิตระดับ 2 นาโนเมตร และการวางแผนสำหรับเทคโนโลยี 1.4 นาโนเมตร บริษัทคาดว่ารายได้จากธุรกิจ Advanced Foundry Logic ในปีนี้จะเติบโตประมาณ 25% ขณะเดียวกัน Intel ได้รับรองการใช้งานเทคโนโลยี High-NA EUV ในบาง Layer ของกระบวนการผลิต Intel 18A และเริ่มนำไปใช้ในการผลิตแล้ว ถือเป็นความคืบหน้าสำคัญต่อการยืนยันความพร้อมของเทคโนโลยี High-NA EUV สำหรับการผลิตชิประดับสูงในเชิงพาณิชย์ Memory ฟื้นตัวแรง รับดีมานด์ HBM และ DDR สำหรับธุรกิจ Memory มีแนวโน้มแข็งแกร่งขึ้นจากความต้องการหน่วยความจำประสิทธิภาพสูง เช่น HBM และ DDR ที่ยังสูงกว่ากำลังการผลิต ส่งผลให้ลูกค้าเร่งเพิ่ม Capacity และปรับใช้กระบวนการผลิตที่ต้องพึ่งพาเทคโนโลยี Lithography มากขึ้น ทั้ง EUV และ Advanced Immersion ASML คาดว่ารายได้จากธุรกิจ Memory ในปี 2569 จะเติบโตประมาณ 75% ขณะที่ธุรกิจ Installed Base Management คาดว่าจะเติบโตมากกว่า 30% จากความต้องการของลูกค้าในการอัปเกรดเครื่องจักรเดิม เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตได้ทันที มุมมองการลงทุนยังเป็นบวก หลังคำสั่งซื้อ EUV ปี 70 ใกล้เต็มกำลังผลิต ภาพรวมผลประกอบการสะท้อนการเปลี่ยนแปลงมุมมองของผู้บริหาร ASML จากไตรมาส 1/2569 ที่ยังมีความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของอุปสงค์ มาเป็นมุมมองเชิงบวกมากขึ้น โดยระบุว่าลูกค้ามี Commitment ระยะยาว และบริษัทจำเป็นต้องเร่งเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้น ในปี 2569 ASML คาดว่าจะส่งมอบเครื่อง Low-NA EUV ประมาณ 65 เครื่อง ส่งผลให้รายได้จาก EUV เติบโตประมาณ 45% และส่งมอบเครื่อง DUV Immersion ประมาณ 130 เครื่อง ใกล้เคียงกับปีก่อน สำหรับปี 2570 บริษัทมีแผนเพิ่มกำลังการผลิต Low-NA EUV และ DUV Immersion อีก 30% จากฐานปี 2569 หรือคิดเป็นประมาณ 85 เครื่อง และ 169 เครื่อง ตามลำดับ ขณะที่ปี 2571 อยู่ระหว่างศึกษาการเพิ่มกำลังผลิตอีก 30% สำหรับทั้งสองกลุ่ม บล.หยวนต้า ประเมินว่า ผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการปรับเพิ่ม Guidance ปี 2569 อย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้มุมมองการลงทุนต่อ ASML เป็นบวก โดยเฉพาะหลังบริษัทระบุว่าคำสั่งซื้อ EUV สำหรับปี 2570 ใกล้เต็มกำลังการผลิต แม้มีแผนเพิ่ม Capacity อีก 30% และอยู่ระหว่างศึกษาการขยายกำลังผลิตเพิ่มเติมในปี 2571 ปัจจัยดังกล่าวสะท้อนว่าอุปสงค์ต่อเครื่องจักรผลิตชิปมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง ไม่ใช่เพียงระยะสั้น โดยได้รับแรงสนับสนุนจากการลงทุนของลูกค้าทั้งฝั่ง Logic และ Memory รวมถึงการเติบโตของ AI เทคโนโลยี 2nm, HBM และ DDR ภาพรวมดังกล่าวถือเป็นปัจจัยบวกต่อ ASML โดยตรง และส่งผลเชิงบวกต่อห่วงโซ่อุปทานอุตสาหกรรม Semiconductor Equipment ทั้งกลุ่ม Wafer Fab Equipment (WFE), Memory และ Connectivity ขณะที่อ้างอิงสำนักข่าวบลูมเบิร์ก ระบุว่า ASML Holding NV ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปี 2569 เป็น 4.3–4.5 หมื่นล้านยูโร สะท้อนแนวโน้มการเติบโตของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่ได้รับแรงหนุนจากการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่เร่งตัวต่อเนื่อง รายงานระบุว่า ความต้องการเทคโนโลยี AI ที่เพิ่มขึ้นได้กระตุ้นให้ลูกค้าของ ASML เร่งการลงทุนและเพิ่มงบประมาณด้านการลงทุน (Capital Expenditure: Capex) เพื่อขยายกำลังการผลิต ส่งผลให้ความต้องการเครื่องจักรผลิตชิปของบริษัทเพิ่มขึ้นตามไปด้วย ขณะเดียวกัน ราคาหุ้น ASML ปรับตัวเพิ่มขึ้น 69% นับตั้งแต่ต้นปี สะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อแนวโน้มความต้องการเครื่องจักรผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่ยังแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงสนับสนุนจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ทั่วโลก