De-Dollarization

นางพวรรณ์ นววัฒนทรัพย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด หรือ YLG เปิดเผยว่า ทิศทางราคาทองคำที่ปรับตัวลดลงต่อเนื่องในช่วงนี้ ได้รับผลกระทบจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ที่พุ่งขึ้นไปสูงกว่า 5% อย่างไรก็ตาม แม้ราคาจะเผชิญแรงกดดัน แต่ยังมีโซนแนวรับสำคัญ (Demand zone) ที่น่าจับตาบริเวณ 4,000 - 4,060 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ ซึ่งมีโอกาสเกิดแรงช้อนซื้อ (Buy on dip) กลับเข้ามาเหมือนช่วงก่อนหน้า ทั้งนี้ ประเมินว่าในช่วงไตรมาส 1-2 ของปี 2570 ปัจจัยกดดันต่างๆ จะเริ่มหมดไป ส่งผลให้ราคาทองคำมีโอกาสกลับเข้าสู่รอบขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยลุ้นดีดตัวขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ระดับ 4,700 - 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำในประเทศคาดว่าจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 74,800 - 79,600 บาทต่อบาททองคำ สำหรับปัจจัยหนุนสำคัญมาจากแรงซื้อของกลุ่มธนาคารกลางที่ยังคงเดินหน้าสะสมทองคำอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลจากโกลด์แมน แซคส์ (Goldman Sachs) ระบุว่า หากปรับฤดูกาล (Seasonally adjusted basis) ย้อนหลัง 3 เดือน ธนาคารกลางทั่วโลกมีอัตราการซื้อทองคำเฉลี่ยสูงถึง 85 ตันต่อเดือน ซึ่งพุ่งขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยช่วงก่อนปี 2565 ที่อยู่เพียง 17 ตัน ถือเป็นปัจจัยสนับสนุนเชิงโครงสร้างที่สำคัญ โดยเฉพาะธนาคารกลางในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ (EM) อย่างจีน ที่ล่าสุดเข้าซื้อเพิ่มอีก 25 ตัน เนื่องจากสัดส่วนการถือครองทองคำยังอยู่ในระดับต่ำกว่าที่ควรจะเป็นในระยะยาว (Underweight) โดยสาเหตุที่ธนาคารกลางเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่อง ส่วนหนึ่งสะท้อนถึงนโยบายลดการพึ่งพาดอลลาร์ (De-dollarization) ซึ่งเป็นผลพวงจากความขัดแย้งระหว่างรัสเซีย-ยูเครนในปี 2565 ที่ทำให้ทุนสำรองของรัสเซียถูกอายัด ธนาคารกลางต่างๆ จึงพยายามกระจายความเสี่ยงและลดการถือครองสกุลเงินของกลุ่ม G7 เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และการเงิน นอกจากนี้ ข้อมูลยังชี้ว่าการเข้าซื้อของหลายธนาคารกลางยังไม่ทะลุเป้าหมายที่ตั้งไว้ จึงมีแนวโน้มที่จะซื้อสะสมเพิ่มเติม ล่าสุดธนาคารกลางเนเธอร์แลนด์ (De Nederlandsche Bank) ได้ประกาศย้ายทองคำสำรอง 86 ตัน จากออตตาวาและนิวยอร์กกลับมาเก็บไว้ที่ลอนดอน เพื่อเพิ่มสภาพคล่องและความสะดวกในการซื้อขาย อย่างไรก็ดี เพื่อเปิดโอกาสให้นักลงทุนสามารถทำกำไรจากการลงทุนทองคำในรูปเงินดอลลาร์สหรัฐได้อย่างเต็มที่ ล่าสุด YLG ได้เปิดให้บริการซื้อขายทองคำด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐ (Gold Spot) แบบเรียลไทม์ โดยในส่วนของทองคำ 99.99% สามารถเลือกลงทุนได้ทั้งหน่วยทรอยออนซ์และกิโลกรัม (ขั้นต่ำ 5 ทรอยออนซ์) ขณะที่ทองคำ 96.5% กำหนดขั้นต่ำที่ 10 บาททอง ผู้ที่สนใจสามารถติดต่อผ่าน LINE: @ylgbullion หรือ โทร. 02-798-9888