Lucky Suki

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (17 พ.ย. 68) ราคาหุ้น บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL ณ เวลา 10:17 น. อยู่ที่ระดับ 32.50 บาท บวก 1.25 บาท หรือ 4.00% สูงสุดที่ระดับ 33.00 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 32.50 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 30.67 ล้านบาท บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่า CENTEL รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 อยู่ที่ 160 ล้านบาท ลดลง 2% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 45% จากไตรมาสก่อนหน้า สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 8% และสูงกว่าตลาดคาด 30% โดยในไตรมาสนี้มีรายการพิเศษรวม 31 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 191 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% จากงวดเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 84% จากไตรมาสก่อน สูงกว่าคาดการณ์ เนื่องจากอัตรากำไรที่สูงกว่าที่คาด และการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพ สะท้อนจาก EBITDA อยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท (เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 5% จากไตรมาสก่อนหน้า) โดย EBITDA margin อยู่ที่ 25% 1.ธุรกิจโรงแรม รายได้เติบโตตามคาดจาก RevPAR เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน โดยเฉพาะญี่ปุ่น (+8%) และต่างจังหวัดในไทย (+12%) รวมถึงการปรับปรุงการดำเนินงานของมัลดีฟส์ ทำให้ขาดทุนลดลงเหลือ 35 ล้านบาท จาก -90 ล้านบาทในไตรมาส 2/2568 2.ธุรกิจอาหาร รายได้เติบโตสอดคล้องกับ SSSG +1% และการขยายสาขา โดยเฉพาะ KFC และ Mister Donut พร้อมการบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้กำไรหลักอยู่ที่ 226 ล้านบาท เติบโตทั้งเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน และจากไตรมาสก่อนหน้า สูงกว่าคาดการณ์ ส่วนประเด็นการเข้าซื้อหุ้นบริษัท มิราเคิล แพลนเนต จำกัด (MP) โดย CENTEL ประกาศเข้าซื้อหุ้น 40% ของ MP ผู้ดำเนินธุรกิจร้านอาหารสุกี้และบาร์บีคิว ภายใต้แบรนด์ Lucky Suki และ Lucky BBQ ปัจจุบันมี 38 สาขา (27 สาขา Lucky Suki และ 11 สาขา Lucky BBQ) การลงทุนครั้งนี้มีมุมมองเชิงบวก ดังนี้ 1) ราคาหุ้นที่ซื้อไม่สูง ด้วยงบลงทุน 940 ล้านบาท หากอิงจากรายได้และกำไรปี 2567 ของ MP ที่ 1,150 ล้านบาท และกำไร 108 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 134% เมื่อเทียบกับงวดเดียวของปีก่อน) จะเทียบเท่า PER ประมาณ 22 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยของกลุ่มร้านอาหาร และราคาต่อสาขาประมาณ 25 ล้านบาท สอดคล้องกับงบลงทุนต่อสาขา 15–20 ล้านบาท 2) MP คาดว่าจะคิดเป็นสัดส่วนราว 2% ของกำไรปี 2569 ของ CENTEL (อิงกำไรปี 2567) โดย CENTEL สามารถสนับสนุนเงินทุนให้ Lucky Suki ขยายสาขาตามเป้า 20–30 สาขาในปี 2568F ซึ่งจะช่วยเร่งการเติบโตและเพิ่มรายได้ในอนาคต ทั้งนี้ คู่แข่งหลักมี 3 ราย ได้แก่ สุกี้ตี๋น้อย (96 สาขา), Lucky Suki (38 สาขา) และ MK Suki (300 สาขา + 8 สาขา Bonus Suki) อย่างไรก็ตาม ตลาดบุฟเฟต์มีการแข่งขันสูง การขยายสาขาของแต่ละแบรนด์อาจทำให้เกิดการแข่งขันด้านลูกค้าและราคา ขณะที่ภาพรวมงวด 9 เดือนปี 2568 กำไรสุทธิอยู่ที่ 1,000 ล้านบาท คิดเป็น 63% ของประมาณการทั้งปี คงประมาณการกำไรสุทธิทั้งปีที่ 1,670 ล้านบาท (ลดลง 5% เมื่อเทียบกับงวดเดียวของปีก่อน) คาดว่า CENTEL จะฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาส 3–4/2568 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการตามฤดูกาล และการมีส่วนร่วมจากทั้งธุรกิจโรงแรมและอาหาร จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายปี 2569 เป็น 37.50 บาท จากเดิม 37 บาท