Thematic Investment

นายยศกร ฟอลเล็ต ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เอ็กซ์สปริง จำกัด หรือ XSpring AM เปิดเผยว่า บริษัทเตรียมออกกองทุนเปิดเอ็กซ์สปริง หุ้นออสเตรเลีย (X-AUSEQ) ซึ่งถือเป็นกองทุนแรกในประเทศไทยที่มีนโยบายลงทุนในบริษัทจดทะเบียนของประเทศออสเตรเลีย โดยเป็นกองทุนประเภท Feeder Fund ที่จะเข้าไปลงทุนในกองทุนหลัก Candriam Equities L Australia Class I Cap ในสัดส่วนไม่น้อยกว่า 80% ของมูลค่าสินทรัพย์ บริหารจัดการเชิงรุก (Active Management) โดยการเปิดตัวกองทุน X-AUSEQ สอดคล้องกับทิศทางการลงทุนของโลกที่กำลังปรับกลยุทธ์เพื่อแก้ปัญหาความเบื่อหน่ายกองทุนตามกระแส (Thematic Fatigue) เช่น ธีมพลังงานสะอาด, EV และ AI โดยหันมาเน้นกองทุนที่มีความผันผวนต่ำ ยืดหยุ่นสูง และมีเสถียรภาพ ซึ่งออสเตรเลียถือเป็นหนึ่งในประเทศกลุ่ม Real Assets (เช่นเดียวกับแคนาดาและบราซิล) ที่มีศักยภาพในการขยายเศรษฐกิจได้ดี ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่คาดว่าจะทรงตัวในระดับสูงไปอีกระยะหนึ่ง สำหรับจุดเด่นของตลาดหุ้นออสเตรเลีย คือการมีเสถียรภาพเชิงโครงสร้างที่สูงมาก โดยมีสถิติการเติบโตยาวนานเกือบ 30 ปีโดยไม่เข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Recession-free record) ยกเว้นเพียงช่วงวิกฤตโควิด-19 สั้นๆ เท่านั้น นอกจากนี้ การเป็นประเทศผู้ส่งออกทรัพยากรและพลังงานสุทธิ ยังช่วยหนุนดุลการค้าและเป็นเกราะป้องกันแรงกระแทกจากปัจจัยภายนอก ส่งผลให้ทิศทางเศรษฐกิจระยะข้างหน้ายังคงขยายตัวสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มประเทศเศรษฐกิจหลัก (Major Economies) ดัชนีหุ้นมีความผันผวนน้อยกว่าตลาดหุ้นโลก นายยศกร กล่าวเพิ่มเติมว่า ในระยะสั้น 6-12 เดือนข้างหน้า เทรนด์การลงทุนจะยังคงให้น้ำหนักกับสินทรัพย์ที่จับต้องได้ (Real Assets) อาทิ โครงสร้างพื้นฐาน สินค้าโภคภัณฑ์ หรือสินทรัพย์หนักที่ตกรุ่นช้า (HALO - Heavy Asset, Low Obsolesce) เนื่องจากปัจจุบันเพิ่งเข้าสู่วงจรการลงทุนรอบใหญ่ (CAPEX Cycle) ได้เพียง 3 ปี จากค่าเฉลี่ยปกติที่ 10 ปีต่อรอบ อย่างไรก็ตาม กองทุนเฉพาะทาง (Thematic) ก็ยังคงดำเนินต่อไปได้ในระยะ 6-12 เดือนนี้ โดยตลอดปี 2569 ที่ผ่านมา XSpring AM ได้เปิดเสนอขายกองทุนเฉพาะทางไปแล้ว 3 กองทุน ได้แก่ X-JPTOPTECH, X-VOLT และ X-SPACE โดยเฉพาะ X-JPTOPTECH ที่เน้นลงทุนในเทคโนโลยีญี่ปุ่น ถือว่าประสบความสำเร็จสูงสุดเพราะออกสู่ตลาดได้ถูกจังหวะ และเป็นกองทุนแรกของไทยที่ให้สิทธิ์เข้าถึงกลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยีญี่ปุ่น ซึ่งช่วยสร้างแรงกระเพื่อมให้ตลาดกองทุนไทยได้เป็นอย่างดี ประกอบกับกองทุนกลุ่มเทคโนโลยีที่ออกมาก่อนหน้า เช่น X-NUCTECH, X-DATACENEQ, X-QUANTUM และ X-PEGINFRA-UI ก็ยังมีบทบาทตอบโจทย์การลงทุนในอนาคตได้อย่างต่อเนื่อง