ValueStock

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด เปิดเผยมุมมองเชิงกลยุทธ์การลงทุนระบุว่า ตลาดหุ้นไทยยังคงเคลื่อนไหวในลักษณะ “แกว่งสร้างฐาน” โดยสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก รวมถึงดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ได้กลับเข้าสู่โซนมูลค่าต่ำ (Deep Value) สะท้อนจากอัตราผลตอบแทนส่วนเพิ่มของหุ้น (Current Equity Risk Premium) สูงกว่า ค่าเฉลี่ยในอดีตมากกว่า 2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ซึ่งสะท้อนมุมมองว่าตลาดรับความเสี่ยงเรื่องการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐในรอบเดือนธันวาคม 2568 ไปมากแล้ว ทั้งนี้ ปัจจัยสำคัญที่ตลาดให้ความสนใจในสัปดาห์หน้าคือรายงานเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาที่มีความใกล้เคียงภาวะปัจจุบัน โดยเฉพาะดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพฤศจิกายน 2568 ของ Conference Board ซึ่งมีข้อมูลชี้นำภาคแรงงานบางส่วน และหากพิจารณาควบคู่กับข้อมูลเศรษฐกิจอื่น คาดว่ายังมีแนวโน้มอ่อนตัวหรือฟื้นตัวจากฐานที่ต่ำ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนให้สินทรัพย์เสี่ยงเริ่มเข้าสู่ช่วงสร้างฐานในระยะต่อไป โดยแนะนำหุ้นกลุ่ม Value ที่มีความมั่นคง ได้แก่ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ กลุ่มสื่อสาร กลุ่มการแพทย์ กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเศรษฐกิจจีน รวมถึงหุ้นที่มีแรงหนุนตามฤดูกาล เช่น กลุ่มท่องเที่ยวและกลุ่มการบิน โดยหุ้นเด่นสัปดาห์นี้ ได้แก่ บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) (ADVANC) บริษัท เซ็นทรัล พลาซา โฮเตล จำกัด (มหาชน) (CENTEL) และ บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) (BDMS) ขณะที่หุ้นเด่นสัปดาห์ก่อนหน้า ได้แก่ BDMS, KTB และ TRUE ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย -1.32% เทียบกับดัชนี SET ที่ปรับตัว -1.17% สำหรับมุมมองเฉพาะตัวรายบริษัท บล.กรุงศรีประเมินว่า ADVANC ได้รับประโยชน์จากวัฏจักรขาขึ้นของอุตสาหกรรมสื่อสารและฐานกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง โดยมีความผันผวนจำกัด ส่วน CENTEL ได้รับแรงสนับสนุนจากภาพรวมการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวชัดเจนตามสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างญี่ปุ่นและจีน ขณะที่ BDMS มีแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2568 ออกมาดีกว่าค่าเฉลี่ยปกติ และยังเป็นหุ้นเชิงป้องกันความเสี่ยงที่มีความผันผวนต่ำ ด้านธีมการลงทุนเดือนพฤศจิกายน 2568 ได้แก่ ADVANC, MTC, GULF, TRUE, KTB, PTTGC และ CENTEL ส่วนหุ้นที่แนะนำในธีมไตรมาส 4 ปี 2568 ได้แก่ AOT, BJC, CPALL, GULF, HMPRO, IVL, MTC, PTTGC, TOP และ WHA รวมถึงกลุ่มหุ้นขนาดเล็กที่น่าสนใจ ได้แก่ AMATA, CENTEL, ERW และ GLOBAL