ภาวะตลาดหุ้นตุลาคม 2569

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (12 พ.ย.69) ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เปิดเผย ภาวะตลาดหลักทรัพย์เดือนตุลาคม 2569 โดยดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทย (SET Index) ปิดสิ้นเดือนที่ระดับ 1,518.59 จุด ลดลง 2.6% จากเดือนก่อนหน้า สอดคล้องกับทิศทางของหลายตลาดในภูมิภาค แต่ยังเพิ่มขึ้น 20.6% จากสิ้นปี 2568 ทั้งนี้ ตลาดหุ้นโลกเผชิญความผันผวน โดยเฉพาะแรงขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและ AI จากความกังวลต่อมูลค่าหุ้น (Valuation) ความคุ้มค่าของการลงทุนขนาดใหญ่ด้าน AI และดาต้าเซ็นเตอร์ รวมถึงความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ ส่งผลให้ผู้ลงทุนปรับพอร์ตจากหุ้นเติบโต (Growth) ไปสู่หุ้นคุณค่า (Value) มากขึ้น ตลาดหุ้นไทยได้รับแรงกดดันจากหุ้นที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่อุปทาน AI เช่นกัน แต่ดัชนีปรับลดลงน้อยกว่าหลายตลาดในภูมิภาค ขณะที่แรงขายสุทธิของผู้ลงทุนต่างประเทศในตลาดหุ้นไทยยังอยู่ในระดับต่ำกว่าเมื่อเทียบกับหลายตลาดในภูมิภาค นายฉัตรชัย ทิศาดลดิลก CFA, FRM ผู้ช่วยผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายวิจัย ตลท. เปิดเผยว่า แม้ตลาดหุ้นไทยจะปรับฐานตามแรงขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในเดือนตุลาคม แต่ยังมีกลุ่มหุ้นปันผลสูง เช่น กลุ่มธนาคารและพลังงาน รวมถึงหุ้นกลุ่ม ESG ที่สามารถรับมือกับความผันผวนของตลาดได้ค่อนข้างดี ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานในประเทศยังมีสัญญาณสนับสนุน โดยธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ปรับเพิ่มประมาณการเติบโตทางเศรษฐกิจปี 2569 เป็น 2.4% จากแรงส่งของการส่งออกและการลงทุนที่ขยายตัวได้ดี โดยเฉพาะอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและ AI สอดคล้องกับคำขอส่งเสริมการลงทุนของสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) ในช่วง 9 เดือนแรกที่เพิ่มขึ้นมากจากปีก่อน ขณะเดียวกัน การปรับปรุงดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (MPI) ช่วยให้ข้อมูลสะท้อนกิจกรรมในอุตสาหกรรมใหม่ได้ครอบคลุมมากขึ้น สำหรับปัจจัยที่ต้องติดตาม ได้แก่ ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 3 ที่ทยอยประกาศ ซึ่งจะช่วยเพิ่มความชัดเจนต่อแนวโน้มกำไรทั้งปี การฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวในช่วง High Season แนวโน้มเงินเฟ้อและทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ตลอดจนความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ และทิศทางนโยบายการคลังและการค้าของสหรัฐฯ หลังการเลือกตั้งกลางเทอม สำหรับภาพรวมตลาดหลักทรัพย์ไทยในเดือนตุลาคม 2569 พบว่า กลุ่มทรัพยากรและกลุ่มการเงินให้ผลตอบแทนโดดเด่น ขณะที่ตั้งแต่ต้นปี กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม กลุ่มทรัพยากร และกลุ่มการเงินยังคงให้ผลตอบแทนนำตลาด ด้านมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันรวมของ SET และ mai ในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 66,390 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 68.2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนช่วง 10 เดือนแรกของปี 2569 มีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 69,605 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 63.2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สำหรับกระแสเงินทุนต่างชาติ ในเดือนตุลาคม 2569 ผู้ลงทุนต่างประเทศขายสุทธิ 6,671 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2569 ผู้ลงทุนต่างประเทศยังคงมียอดซื้อสุทธิสะสม 18,185 ล้านบาท เมื่อพิจารณาสัดส่วนมูลค่าการซื้อขายรวม พบว่า ผู้ลงทุนต่างประเทศมีสัดส่วนสูงสุด 58.7% รองลงมาเป็นผู้ลงทุนรายย่อยในประเทศ 27.4% บัญชีบริษัทหลักทรัพย์ 7.0% และผู้ลงทุนสถาบันในประเทศ 6.9% นอกจากนี้ ในเดือนตุลาคม 2569 มีบริษัทจดทะเบียนใหม่ 2 บริษัท ได้แก่ บริษัท อุตสาหกรรมไทยบรรจุภัณฑ์ จำกัด (มหาชน) หรือ TIPAK เข้าจดทะเบียนใน SET และบริษัท ควิก ทรานส์ฟอร์เมชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ QUICK เข้าจดทะเบียนใน mai ด้านมูลค่าหุ้นของตลาดหลักทรัพย์ฯ ณ สิ้นเดือนตุลาคม 2569 พบว่า อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (Forward P/E) อยู่ที่ 13.3 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหลักทรัพย์ในเอเชียที่ 12.1 เท่า ขณะที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลัง (Historical P/E) อยู่ที่ 14.4 เท่า ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของตลาดหลักทรัพย์ในเอเชีย ส่วนอัตราเงินปันผลตอบแทน (Dividend Yield) ของตลาดหลักทรัพย์ฯ ณ สิ้นเดือนตุลาคม 2569 อยู่ที่ 4.6% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหลักทรัพย์ในเอเชียที่ 3.1% สำหรับภาวะตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) เดือนตุลาคม 2569 มีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 366,065 สัญญา ลดลง 33.0% จากเดือนก่อนหน้า โดยมีสาเหตุสำคัญจากปริมาณการซื้อขายที่ลดลงของ SET50 Index Futures และ Single Stock Futures อย่างไรก็ตาม ในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2569 ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของ TFEX อยู่ที่ 526,527 สัญญา เพิ่มขึ้น 24.7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน