Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

BA (TP30.5*): Support 24.5/24.0 Resistance 26.0/27.5

-Theme : Oil Price Slump

-Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 3Q16F แข็งแกร่งกว่าคาดจากฤดูกาลท่องเที่ยว เกาะสมุย ประกอบกับ ราคาตั๋วโดยสารสูงกว่าช่วงเวลาปกติ  โดยคาดบริษัทคงส่วนแบ่งตลาดอันดับ 1 เที่ยวบินไปเกาะสมุยกว่า 90%

-Valuation : แนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมายอิงปี 2017F ที่ 30.50 บาท ปัจจุบันซื้อขายที่ระดับเพียง EV/EBITDA 4 เท่า (ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 5-7x)

-Catalyst : ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวลงแรงกว่า -3.7% แตะที่ระดับ 45.89 เหรียญต่อบาร์เรล หลังประเทศในกลุ่ม OPEC ไม่ประสบความสำเร็จเจรจา ตรึงปริมาณการผลิตน้ำมัน เป็นอานิสงค์ต่อกลุ่มการบินในระยะสั้น BA เด่น 

 

BANPU (TP17*): Support 15.0/14.7 Resistance 16.0/16.6

-Theme : Downside Limit

-Earning Outlook : คาดกำไร 3Q16F ทรงตัว q-q จากการล็อคสัญญาซื้อขายถ่านหินไว้แล้ว แต่มองเชิงบวกต่อ BANPU ในปี 17F ซึ่งจะมีการปรับราคาขายถ่านหินเพิ่มใน 1Q17F

-Valuation : Downside Risk จำกัดหลังเพิ่มทุน มูลค่าเหมาะสม 17.0 บาท Upside 10.3%

-Catalyst :  ปัจจัยบวกระยะสั้น จากราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นที่ระดับ 73.45 ดอลลาร์ต่อตันหรือเพิ่มขึ้น  +1.38% ได้รับอานิสงค์จากภาวะขาดแคลนถ่านหินในประเทศจีน

 

PSTC (TP0.98*): Support 0.63/0.61 Resistance 0.67/0.70

-Theme : Bottom-Play

-Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 3Q16F เติบโตต่อเนื่อง q-q ผลักดันให้กำไรสุทธิปี 2016F ที่ระดับ 90.6 ลบ. เติบโตสูง 527.8% y-y

-Valuation : ราคาเป้าหมายปี 2016F ที่ 0.98 บาท Upside 53.1% หลังบันทึกรายได้จากโรงไฟฟ้าครบ PER18F จะลดสู่ระดับเพียง 12x   

-Catalyst : รอผลประมูลขยะอุตสาหกรรมอย่างเป็นทางการในวันที่ 28 ต.ค.16 ประกอบกับ บริษัทเตรียมเข้าประมูลพลังงานขยะชุมชน 100 MW ต่อเนื่อง วันที่ 17 ต.ค.16 เป็น Potential Upside PSTC เด่น