โบรกฯมอง MEGA แกร่ง!

คุณค่าบริษัท

มีการคาดการณ์ต่อผลกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2561 บริษัท เมก้า ไลฟ์ไซแอ็นซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ MEGA เติบโตต่อเนื่อง จะทำได้ 301 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.5% จากงวดเดียวกันของปีก่อน และ17.5% จากไตรมาสก่อน ตามฤดูกาลเนื่องจากไตรมาส 2 เป็น High season

ขณะที่ รายได้อยู่ที่ 2,577 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.6% จากงวดเดียวกันของปีก่อน และ12.7% จากไตรมาสก่อน หนุนโดยรายได้จาก Branded business คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องที่ 3% จากงวดเดียวกันของปีก่อน ทั้งจากการออกผลิตภัณฑ์ใหม่และการขยายช่องทางการจัดจำหน่าย

อีกทั้งรายได้จาก Distribution business ที่เพิ่มขึ้น 14% จากงวดเดียวกันของปีก่อน จากลูกค้าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1-2 ราย และ Gross profit margin ที่คาดว่าจะอยู่ 46% จาก 45% ในไตรมาส 1 ปี 2560 จากการขยายตัวสัดส่วนรายได้ของ Branded Business

นอกจากนี้ ประมาณการกำไรสุทธิปี 2561 ยังคงเติบโตสูงต่อเนื่องอยู่ที่ 1,341 ล้านบาท ที่ 21% จากงวดเดียวกันของปีก่อน และรายได้อยู่ที่ 10,679 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% จากงวดเดียวกันของปีก่อน หนุนโดย

1) แนวโน้มการบริโภคที่ฟื้นตัว จากเศรษฐกิจที่ปรับตัวดีขึ้น และรายได้ต่อหัวประชากรปรับตัวเพิ่มขึ้น ส่งผลให้การบริโภควิตามินใน Indochina สูงขึ้น เราคาดว่ารายได้จาก Branded business อยู่ที่ 5,788 ล้านบาท เพิ่ม 14% จากงวดเดียวกันของปีก่อน

2) คาดว่าจะเห็น Synergy with Bio-life มากขึ้น ทั้งในด้านผลิตภัณฑ์และการเพิ่มช่องทางการจัดจำหน่ายในมาเลเซีย และการย้ายผลิตภัณฑ์ของ Bio-life มาผลิตที่โรงงาน MEGA

3) รายได้จาก Distribution business กลับมาฟื้นตัวอยู่ที่ 4,378 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% จากงวดเดียวกันของปีก่อน จากการได้ลูกค้าใหม่มาเพิ่ม 3-4 ราย และคลังสินค้าในพม่าที่สร้างเสร็จในเดือน ก.ค. 2561 จะทำให้รองรับลูกค้าได้เพิ่มมากขึ้น

ในขณะที่ นักวิเคราะห์ บล.เคทีบี ชอบแผนการรุกขยายตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศของบริษัท ปัจจุบัน MEGA เทรดอยู่ที่ PER 26.8 เท่า และ PEG 1.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมทั้งกลุ่ม Pharmaceutical (PEG 2.1 เท่า), Commerce (PEG 1.6 เท่า) และ Healthcare (PEG 2.4 เท่า) คงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 50.0 บาท

…

ผู้ถือหุ้นรายใหญ่

1. บริษัท ยูนิสเตรทช์ จำกัด 433,311,400 หุ้น 50.08%
2. นายวิเวก ดาวัน 45,982,716 หุ้น 5.31%
3. MINDO ASIA INVESTMENTS LIMITED 43,175,900 หุ้น 4.99%
4. บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด 30,660,580 หุ้น 3.54%
5. MR.PARAMJIT SINGH SAWHNEY 15,261,795 หุ้น 1.76%

รายชื่อกรรมการ

1. นายมีชัย วีระไวทยะ ประธานกรรมการ
2. นายมีชัย วีระไวทยะ กรรมการอิสระ
3. นายวิเวก ดาวัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร
4. นายวิเวก ดาวัน กรรมการ
5. นายกิริต ชาห์ กรรมการ