หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

SCB (TP162*) : Support 140/138 Resistance 147.5/154

-Theme: Bottom Plays

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิ 1Q16F ฟื้นตัว q-q จากค่าใช้จ่ายดำเนินการลดลงตามฤดูกาล และสินเชื่อโดยรวมเติบโตเพียงเล็กน้อย คาดกำไรสุทธิ 16F เติบโต 5.3% y-y

– Valuation : คงคำแนะนำซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 162 บาท Upside 12.5% อิง P/BV ปี 16F ที่ระดับ 1.42x

– Catalyst :  Consensus คาดกนง.จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 1.5% โดยปล่อยนโยบายการคลังเป็นปัจจัยนำในการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ชะลอตัว เป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มธนาคาร SCB เด่น

 

TMB (TP2.9*) : Support 2.44/2.40 Resistance 2.62/2.68

– Theme: Outstanding Loan Growth

– Earning Outlook : คาดแนวโน้มกำไร 16F ที่ระดับ 10.7 พันลบ. เติบโต 15% y-y จากการเติบโตที่แข็งแกร่งของสินเชื่อรวมที่ 8-9% จากลูกค้าในทุกกลุ่ม และ NIM ที่ระดับ 3-3.3% 

– Valuation : คำแนะนำซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 2.9 บาท Upside 16.9% อิง P/BV ปี 16F ที่ระดับ 1.26x 

– Catalyst :  :  สินเชื่อเดือนก.พ. TMB เติบโตโดดเด่นที่สุด +1.5% m-m ผสาน Consensus คาดกนง.จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 1.5% เป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มธนาคาร

 

BRR (TP15.6*) : Support 13.4/13.0 Resistance 14.8/15.6

– Theme: Complete Utilization of Sugar

– Earning outlook: ก้าวสู่การบันทึกกำไรที่จุดสูงสุดใหม่ใน 1Q16F คาดที่ระดับ 156.7 ลบ. +11.5% y-y และเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องจนถึง 2Q16F เป็นช่วงไฮซีซั่นของอุตสาหกรรมน้ำตาลไทย

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 15.60 บาท Upside 13.0% โดยคาด EPS growth ในปี 16F เติบโตกว่า 81.9% y-y และเติบโตต่อเนื่องสามปีข้างหน้าเฉลี่ย (16F-18F) กว่า 55.2%

– Catalyst: ราคาน้ำตาลตลาดโลกปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 17 เดือน (ตั้งแต่ ต.ค.14) สู่ระดับ 16.58 เซนต์/ปอนด์ +1.8% จากคาดการณ์ภาวะผลผลิตน้ำตาลในตลาดโลกมีแนวโน้มน้อยกว่าคาด ผสานค่าเงินผันผวนหนุนราคาสินค้า Commodity ปรับตัวขึ้น