“ทองคำ” ครึ่งปีหลังผันผวนสูง “ฮั่วเซ่งเฮง” แนะปรับพอร์ตลงทุนระยะยาว

นายวราวุธ เบญจาพุทธารักษ์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ฮั่วเซ่งเฮง โกลด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด และนักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เปิดเผยว่า ภาพรวมตลาดทองคำในช่วงครึ่งปีหลังยังต้องเผชิญปัจจัยกดดันหลายด้าน ทั้งอัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่ยังอยู่ในระดับสูง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่แท้จริง (Real Yields) ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า รวมถึงความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่คลี่คลาย ส่งผลให้ทิศทางราคาทองคำในปัจจุบันไม่ได้เคลื่อนไหวตามกลไกอุปสงค์และอุปทานเพียงอย่างเดียว แต่สะท้อนการเปลี่ยนผ่านของระบบการเงินโลกมากขึ้น

ทั้งนี้ แม้ราคาทองคำจะปรับฐานลงแรงหลังทำจุดสูงสุดใหม่ แต่ปัจจัยพื้นฐานเชิงโครงสร้างยังคงแข็งแกร่ง ทั้งความต้องการทองคำทั่วโลกที่ยังอยู่ในระดับสูง การไหลกลับของเงินทุนเข้าสู่กองทุน ETF ทองคำ และการเข้าซื้อทองคำต่อเนื่องของธนาคารกลางหลายประเทศ ขณะเดียวกัน แนวโน้มการลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐของหลายประเทศเริ่มส่งผลต่อทิศทางราคาทองคำในระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ

ด้านมุมมองทางเทคนิค บริษัท ฮั่วเซ่งเฮง โกลด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด ประเมินว่า ราคาทองคำยังเคลื่อนไหวในกรอบผันผวน โดยมีแนวรับสำคัญบริเวณ 4,700-4,650 ดอลลาร์ ซึ่งเริ่มเห็นแรงซื้อจากนักลงทุนระยะยาวเข้ามาสะสม หากสามารถยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ มีโอกาสกลับเข้าสู่รอบฟื้นตัวอีกครั้ง ขณะที่แนวรับถัดไปบริเวณ 4,550-4,500 ดอลลาร์ ถือเป็นระดับจิตวิทยาสำคัญที่ต้องจับตา

ส่วนแนวต้านสำคัญอยู่ที่ระดับ 4,900-5,000 ดอลลาร์ หากสามารถผ่านได้จะสะท้อนถึงแรงซื้อใหม่และความเชื่อมั่นของตลาดที่กลับมาดีขึ้น โดยสถาบันการเงินต่างประเทศหลายแห่งยังคงประเมินกรอบราคาทองคำในอนาคตไว้สูงกว่าระดับปัจจุบัน

นายวราวุธ กล่าวว่า ท่ามกลางภาวะตลาดที่ยังมีความผันผวน นักลงทุนจำนวนมากเริ่มปรับกลยุทธ์จากการเก็งกำไรระยะสั้นไปสู่การลงทุนระยะยาวมากขึ้น ผ่าน 3 แนวทางหลัก ได้แก่ การถือครองทองคำในสัดส่วนที่เหมาะสมเพื่อสร้างเสถียรภาพให้พอร์ต (Core Position) การทยอยสะสมตามจังหวะตลาดเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวน (Tactical Buying) และการกระจายการลงทุนเพื่อลดผลกระทบจากความไม่แน่นอนของระบบการเงินโลก (Diversification)

“เกมของทองคำในวันนี้ไม่ใช่แค่เรื่องของราคา แต่เป็นเรื่องของความเชื่อมั่นและทิศทางของระบบการเงินโลกที่กำลังเปลี่ยนแปลง และหลายครั้งจุดที่ตลาดมองผิด อาจกลายเป็นจุดเริ่มต้นของโอกาสใหม่สำหรับผู้ที่มองเกมได้ทัน” นายวราวุธ กล่าว

พร้อมกันนี้ บริษัท ฮั่วเซ่งเฮง โกลด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด เตรียมจัดสัมมนาพิเศษ “Building Wealth with Gold: Unlock the Future of Gold Investing” เพื่อถ่ายทอดมุมมองและแนวทางการลงทุนทองคำท่ามกลางความผันผวนของเศรษฐกิจและการเงินโลกในปัจจุบัน