Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

 

PTTEP (Nomura TP94**): Support 82.0/81.0 Resistance 83.5/85.0

-Theme : Oil Recovery

-Earning Outlook : คาดผลประกอบการ 2016F พลิกกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากแนวโน้มการฟื้นตัวของน้ำมันดิบ อิงสมมติฐานราคาน้ำมันที่ US$40/bbl

-Valuation : ปัจจุบันซื้อขายที่ PBV17F ที่ 0.78x จากค่าเฉลี่ยที่ระดับ 0.9x  Upside 13.6%

-Catalyst :  :ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯในเช้านี้สามารถฟื้นตัวขึ้นยืนเหนือระดับ 50 เหรียญต่อบาร์เรลได้อีกครั้ง จากความคาดหวังเชิงบวกต่อการร่วมมือกันปรับลดกำลังการผลิตของ OPEC ในการประชุม 30 พย.นี้

 

SALEE (TP2.0*): Support 1.53/1.50 Resistance 1.66/1.70

-Theme : Turnaround + Spending recovery

-Earning Outlook : กำไรช่วง 2 ปีนี้จะกลับมาโตแรงปีละ 100% จากภาคการบริโภคทยอยฟื้นตัว + ทำ M&A (ต่อยอดสู่ผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์)  ขณะที่ ระยะสั้นคาดกำไร 2H16 45 ล้านบาท (+487% YoY, +118% HoH)

-Valuation : ราคาหุ้นปัจจุบันเทรดที่ระดับ PER 17F ต่ำ 17.8x และ PEG ต่ำเพียง 0.4 เท่า (เติบโตเฉลี่ย 50% p.a. ใน 4 ปีนี้) เทียบกับผู้ประกอบการต่างประเทศที่ PER ระดับ 23 เท่า

-Catalyst : กำไรตั้งแต่ 3Q16 จะเริ่มฟื้นตัวแรง yoy, qoq และยังโดดเด่นตลอด 6 ไตรมาสจากนี้ จะสร้างความสนใจและเป็นที่รู้จักมากขึ้น + ในระยะยาวมีโอกาสนำบ.ลูก (เพชรสยาม) เข้าจดทะเบียนในตลาดฯ

 

BWG (TP3.14*): Support 2.06/2.0 Resistance 2.24/2.36

-Theme : WISE – Eco Friendly

-Earning outlook: คาดกำไรสุทธิ 3Q16F เติบโตเล็กน้อย q-q จากแนวโน้มปริมาณขยะส่งเข้ากำจัดในระบบมากขึ้น ประกอบกับ เตรียม COD โรงไฟฟ้าขยะที่ 1 กำลังการผลิต 8 MW ในช่วง 4Q16F

-Valuation: ราคาปัจจุบันซื้อขายบนมูลค่าพื้นฐานของธุรกิจกำจัดขยะเพียงอย่างเดียว แบ่งเป็นธุรกิจกำจัดขยะมูลค่า 2.26 บาทต่อหุ้น และโรงไฟฟ้าขยะ 4 โครงการ มูลค่า 0.88 บาทต่อหุ้น มี Upside สูง 48.11% 

-Catalyst: รอผลการประมูลไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรม 50 MW ในวันที่ 28 ต.ค.16 คงให้น้ำหนัก BWG ชนะการประมูล 2 โครงการหรือกำลังการผลิต 16 MW ประกอบกับ บริษัทเตรียม COD โรงไฟฟ้าขยะแห่งแรกใน 4Q16F