Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

MC (TP20.2*):Support 13.7/13.4 Resistance 14.5/14.8

-Theme : The Laggard

-Earning Outlook :  คาดกำไรสุทธิ 2016F ที่ 764 ลบ. (+4.4%y-y) และจะเติบโตต่อเนื่องในช่วง 3 ปีข้างหน้าเฉลี่ย 14.6% ต่อปี จากกลยุทธ์การตลาดเชิงรุก และอัตรากำไรที่มีแนวโน้มดีขึ้นจากระบบ ERP

-Valuation : มูลค่าเหมาะสม 20.20 บาท (DCF) คิดเป็น PER17F เพียง 21x  ปันผลสูง 5.7%

-Catalyst : ได้รับอานิสงส์บวกจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจฐานราก 1.8 หมื่นลบ.  ประกอบกับราคาหุ้น Laggard กลุ่มฯ ปัจจุบันเทรดที่ PER17F ต่ำเพียง 15x ต่ำกว่ากลุ่มฯที่ 29.8x

 

BJC (TP55.0*):Support 50/49 Resistance 52/53

-Theme : Turnaround

-Earning Outlook : คาดกำไร 3Q16F โดดเด่น จากคาดมีบันทึกกำไรจากอัตราแลกเปลี่ย 1 พันลบ. จากคืนหนี้ยูโร ประกอบกับ 4Q16F แข็งแกร่งต่อเนื่อง จากผลบวกจาก High season และภาระดอกเบี้ยที่ลดลง

-Valuation : ราคาเป้าหมายปี 2017F ที่ 55.0 บาท (Upside 8.4%) Turnaround โดยคาดกำไรเติบโตเด่นที่สุดในกลุ่มมากถึง 108% y-y เทียบกับกลุ่มพาณิชย์ฟื้นตัวเพียง 23% y-y

-Catalyst :  ผลประกอบการ 3Q16F คาดฟื้นตัวเด่น ผสานแรงเก็งคาด BJC จะถูกเลือกเข้า สู่ MSCI-EM ASIA ประกาศ 15 พย.นี้

 

BWG (TP3.14*):Support 2.24/2.18 Resistance 2.36/2.44

-Theme : WISE – Eco Friendly

-Earning outlook: คาดกำไรสุทธิ 3Q16F ปรับตัวดีขึ้น q-q จากแนวโน้มปริมาณขยะส่งเข้ากำจัดในระบบมากขึ้น ประกอบกับ เตรียม COD โรงไฟฟ้าขยะที่ 1 กำลังการผลิต 8 MW ในช่วง 4Q16F

-Valuation: ราคาเป้าหมาย16F ที่ 3.14 บาท ราคาปัจจุบันซื้อขายเพียงมูลค่าพื้นฐานของธุรกิจกำจัดขยะ (2.26 บาท) เราคาดหลังจาก BWG เริ่ม COD โรงไฟฟ้าขยะแห่งแรก (4Q16F) ตลาดจะให้น้ำหนักมูลค่าพื้นฐานของโรงไฟฟ้าขยะมากขึ้น (4 โรงไฟฟ้า มูลค่าพื้นฐานเท่ากับ 0.88 บาท)   

-Catalyst: วันศุกร์ที่ 28 ต.ค.16 กกพ.เตรียมประกาศผลการประมูลไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรม 50 MW คงให้น้ำหนัก BWG ชนะการประมูล 2 โครงการหรือกำลังการผลิต 16 MW