ICHI บวก 3% โบรกชูเป้า 22 บาท ชี้กำไร Q1 โตต่อ รับออกสินค้าใหม่-ขยายกำลังผลิต
ICHI บวก 3% รับข่าวงบปี 66 กำไรแตะ 1.1 พันล้านบาท โต 71% โบรกชี้กำไรไตรมาส 1/67 โตต่อ เร่งออกสินค้าใหม่ รับการท่องเที่ยวฟื้น รวมถึงขยายการผลิตเพิ่มขึ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 22 บาท
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (22 พ.ย. 67) ราคาหุ้น บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ICHI ณ เวลา 14:53 น. อยู่ที่ระดับ 17.60 บาท บวก 0.50 บาท หรือ 2.92% ราคาสูงสุดที่ระดับ 17.70 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 16.80 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 228.93 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ว่า ICHI รายงานกำไรสุทธิปี 66 อยู่ที่ 1,100 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 71% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน รับแรงหนุนจากรายได้เติบโต 27% มาจากทั้งในประเทศและการส่งออก โดยบริษัทออกสินค้าใหม่เครื่องดื่มโซดา Tansansu ได้รับการตอบรับดีทำรายได้ 20 ล้านบาท/เดือน และบริษัทเน้นเครื่องดื่ม healthy trend ได้แก่ อิชิตันคาเทชิน 0 cal, อิชิตัน น้ำด่าง 8.5+CBD, ชิซีโอกะ เก็นไมชะ+มัทฉะ, Honey Lemon ไม่มีแอลกอฮอล์และน้ำตาล มีวิตามินซีสูง และการรับจ้างผลิตให้ลูกค้า (OEM) ทำรายได้ 130 ล้านบาท
สำหรับอัตรามาร์จิ้นเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 23.4% จาก 18.7% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามอัตราการใช้กำลังการผลิตอยู่ที่ 72% จากปี 66 อยู่ที่ 60% ประกอบกับการปรับสูตรลดน้ำตาลลงทำให้เสียภาษีความหวานลดลง ในขณะที่ต้นทุนแพคเกจจิ้งมีแนวโน้มปรับลดลงต่อเนื่อง ส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายลดลงจากสัดส่วนรายได้ที่เพิ่มขึ้นมากกว่าค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น
นอกจากนี้ ฝ่ายวิเคราะห์ยังคาดการณ์แนวโน้มกำไรในไตรมาส 1/67 จะเพิ่มขึ้นทั้งจากช่วงเดียวกันของปีก่อนและจากไตรมาสก่อนหน้า เป็นผลจากการทำการตลาดออกสินค้าใหม่ต่อเนื่องและการท่องเที่ยวในประเทศที่เพิ่มขึ้นส่งผลดีต่อยอดขาย โดยยังคงประมาณการเดิมว่ากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเฉลี่ยปีละ 14% (CAGR2y) มาจากการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐฯ ช่วยหนุนกลุ่มเครื่องดื่มเติบโตโดยเฉพาะช่องทาง Traditional trade ซึ่งบริษัทมีสัดส่วน 50% ของรายได้ และบริษัทมีการออกสินค้าใหม่ทั้งกลุ่มเครื่องดื่ม RTDtea และ Non-tea เน้นกลุ่ม healthy trend
รวมถึงธุรกิจรับจ้างผลิตที่เพิ่มขึ้น และอัตรามาร์จิ้นดีขึ้นจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายและบริหารต่อยอดขายจะทรงตัวจากการควบคุมค่าใช้จ่ายในงบประมาณให้มีประสิทธิภาพ แม้มีการทำการตลาดสินค้าใหม่ อีกทั้งบริษัทวางแผนขยายกำลังการผลิต เพิ่มขึ้น 13% เป็น 1,700 ล้านขวด ด้วยงบลงทุน 460 ล้านบาท และจะเริ่มดำเนินงานในไตรมาส 4/67 รองรับการเติบโต จากปัจจุบันกำลังการผลิตเริ่มไม่เพียงพอ โดยในเป้าหมายรายได้ปี 67 บริษัทจะมีการจ้างภายนอกผลิตประมาณ 300-400 ล้านบาท
ทั้งนี้ ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงแนะนำ “ซื้อ” หุ้น ICHI โดยมองแนวโน้มผลประกอบการเติบโตต่อเนื่องจากสินค้าใหม่ และการขยายกำลังการผลิต ที่จะช่วยเพิ่มอัตราทำกำไร ประกอบกับราคาหุ้นปัจจุบันให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงในปี 67 คาดการณ์ไว้ที่ 5.7%