หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

SCB (TP162*) : Support 143/140 Resistance 154/158

– Theme: Bottom Plays

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิ 1Q16F ฟื้นตัว q-q จากค่าใช้จ่ายดำเนินการลดลงตามฤดูกาล และสินเชื่อโดยรวมเติบโตเพียงเล็กน้อย คาดกำไรสุทธิ 16F เติบโต 5.3% y-y

– Valuation : คงคำแนะนำซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 162 บาท Upside 10.5% อิง P/BV ปี 16F ที่ระดับ 1.42x 

– Catalyst :  กนง.คงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 1.5% ผสานแนวโน้มภาครัฐเปิดประมูลโครงสร้างพื้นฐานในระยะถัดไป เป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มธนาคาร SCB เด่น

 

CK (TP30.6*) : Support 24.2/24.0 Resistance 25.5/27.0

– Theme: Infrastructure spending

– Earning Outlook : คาดกำไรปกติ 2016F เติบโต 104% y-y สู่ระดับ 1,190 ลบ. จากรายได้งานก่อนสร้างที่เร่งตัวขึ้น ขณะที่ SG&A ปรับลด ผสานแนวโน้ม Backlog เพิ่มต่อเนื่องในระยะ 2 ปีข้างหน้า

– Valuation : น่าสนใจจากระดับ PBV16F ปัจจุบัน 1.94x ต่ำกว่า Mean เฉลี่ย 2.17x Upside 24.8%

– Catalyst : วันที่ 29 มี.ค.59 ครม.จะพิจารณาเพื่ออนุมัติโครงการรถไฟฟ้าสีชมพู-เหลือง ใน PPP Fast Track เป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ CK เด่น

BRR (TP15.6*) : Support 13.4/13.0 Resistance 14.0/14.8

– Theme: Complete Utilization of Sugar

– Earning outlook: ก้าวสู่การบันทึกกำไรที่จุดสูงสุดใหม่ใน 1Q16F คาดที่ระดับ 156.7 ลบ. +11.5% y-y และเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องจนถึง 2Q16F เป็นช่วงไฮซีซั่นของอุตสาหกรรมน้ำตาลไทย

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 15.60 บาท Upside 13.0% โดยคาด EPS growth ในปี 16F เติบโตกว่า 81.9% y-y และเติบโตต่อเนื่องสามปีข้างหน้าเฉลี่ย (16F-18F) กว่า 55.2% 

– Catalyst: ราคาน้ำตาลตลาดโลกปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 17 เดือน (ตั้งแต่ ต.ค.14) สู่ระดับ 16.71 เซนต์/ปอนด์ +0.78% จากคาดการณ์ภาวะผลผลิตน้ำตาลในตลาดโลกมีแนวโน้มน้อยกว่าคาด ผสานค่าเงินผันผวนหนุนราคาสินค้า Commodity ปรับตัวขึ้น