หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTEP (TP97*) : Support 66/64.5 Resistance 70.5/72.5

– Theme : Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมาเป็นกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 97 บาท อิงตาม Nomura PER16F 21.6x 

– Catalyst :  การชะลอขึ้นดอกเบี้ยของ FED กระตุ้นราคาสินค้า Commodity น้ำมันมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นในระยะสั้นจากค่าเงินดอลล์อ่อนค่าลง

 

PTTGC (TP68*) : Support 58/56 Resistance 61/63

– Theme : Oil Recovery

– Earning Outlook : Spread ของกลุ่มธุรกิจโอเลฟินส์และอะโรเมติกส์มีแนวโน้มดีขึ้น q-q หนุนผลประกอบการ1Q16F ทรงตัว ที่ 4.0 พันลบ. 

– Valuation : ราคาปัจจุบันเทรดที่ P/BV ต่ำ 0.96x ขณะที่ผลประกอบการได้ประโยชน์เมื่อราคาน้ำมันดิบฟื้นตัว Upside 14.3%  

– Catalyst : การชะลอขึ้นดอกเบี้ยของ FED กระตุ้นราคาสินค้า Commodity น้ำมันมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นในระยะสั้นจากค่าเงินดอลล์อ่อนค่าลงย

 

BRR (TP15.6*) : Support 13.1/12.9 Resistance 13.5/14.0

– Theme : Complete Utilization of Sugar

– Earning outlook : ก้าวสู่การบันทึกกำไรที่จุดสูงสุดใหม่ใน 1Q16F คาดที่ระดับ 156.7 ลบ. +11.5% y-y และเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องจนถึง 2Q16F เป็นช่วงไฮซีซั่นของอุตสาหกรรมน้ำตาลไทย

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 15.60 บาท Upside 17.29% โดยคาด EPS growth ในปี 16F เติบโตกว่า 81.9% y-y และเติบโตต่อเนื่องสามปีข้างหน้าเฉลี่ย (16F-18F) กว่า 55.2%

– Catalyst : ราคาน้ำตาลปรับตัวลดลงเล็กน้อยที่ 15.86 เซนต์/ปอนด์ -0.5% อย่างไรก็ตาม การชะลอขึ้นดอกเบี้ยของ FED กระตุ้นราคาน้ำตาล มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นในระยะสั้นจากค่าเงินดอลล์อ่อนค่าลง