หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTEP (TP97.0*): Support 68.5/66 Resistance 71/75

– Theme: Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมาเป็นกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl 

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 97 บาท อิงตาม Nomura PER16F 21.6x  

– Catalyst :  ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นแรงสูงสุดในรอบ 4 เดือนที่ระดับ 40.36 ดอลลาร์/บาร์เรล +1.6% ก่อนการประชุมข้อตกลงของผุ้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ตรึงปริมาณการผลิตน้ำมันในวันที่ 17 เม.ย. 2016

ERW (TP5.9*): Support 4.44/4.4 Resistance 4.58/4.68

– Theme: Earnings Momentum

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิเติบโตต่อเนื่อง 1Q16F เติบโต q-q, y-y จากช่วง High Season ผสานสัญญาณการฟื้นตัวของโรงแรมที่ภูเก็ตและ Grand Hyatt ที่เป็นตัวกดดันผลประกอบการในช่วง 4Q15 

– Valuation :  ราคาหุ้นยังคง Laggard สวนทางกับแนวโน้มผลประกอบการขาขึ้น  Upside สูง 31.1%

– Catalyst : มาตรการลดหย่อนภาษีเงินได้ไม่เกิน 1.5 หมื่นบาท จากการบริโภค-ท่องเที่ยวในช่วงสงกรานต์ (9-17 เม.ย.) ผลักดันมีจำนวนนักท่องเที่ยวในประเทศเพิ่มขึ้น หนุนผลประกอบการ ERW เด่น

 

XO (TP7.2): Support 5.75/5.6 Resistance 6.2/6.35

– Theme: Consumer Spending Recovery    

– Earning outlook : คาดยอดขาย 2016F เติบโต 12.9%y-y ที่ระดับ 835 ลบ. จากการขยายกำลังการผลิตรับอุปสงค์ในตลาดโลกขยายตัว  หนุนกำไรสุทธิเติบโต 5.5% y-y ที่ระดับ 90.6 ลบ. (ประมาณการ Fully Dilute)     

– Valuation : แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายก่อน XW อยู่ที่ 7.20 บาท /ราคาเป้าหมาย (Fully Dilute) อยู่ที่ 6.50 บาท (ขึ้น XW 3 พ.ค.16)  

– Catalyst :  คาดโรงงานใหม่เริ่มเดินเครื่อง 3Q16 ผสานยอดขาย 1Q16F ฟื้นตัวเด่น +20%y-y, +12.4% q-q หนุนกำไร 1Q16F ที่ 20.5 ลบ. (+116%q-q)