Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTEP (TP94*) : Support 80/78.5 Resistance 84/87.5

– Theme:  Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมาเป็นกำไร 13.25 พันล้านบาท ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 94.00 บาท อิงตาม Nomura ณ ปัจจุบันซื้อขายที่ P/B FY16F ที่ 0.7x จากค่าเฉลี่ยที่ระดับ 0.9x 

– Catalyst :  เช้านี้ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ฟื้นกลับมาที่ 49.53 เหรียญต่อบาร์เรล คาดตอบรับจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันดิบรายสัปดาห์จาก Baker Hughes สัปดาห์ล่าสุดที่ลดลงอีก 2 แท่น สู่ 316 แท่น ถือเป็นจุดต่ำสุดตั้งแต่ ต.ค. 2009 ผสานกับแรงเก็งก่อนการประชุม OPEC 2 มิ.ย. นี้ เป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม

 

BWG (TP2.56*) : Support 1.85/1.8 Resistance 1.93/2.0

– Theme:  WISE – Eco Friendly

– Earning outlook: คาดกำไรสุทธิปี 2016F ที่ระดับ 339.5 ล้านบาท เติบโต 10% y-y จากการ COD โรงไฟฟ้าขยะที่ 1 กำลังการผลิต 8 MW ในช่วง 4Q16F

– Valuation: ราคาเป้าหมาย 2.56 บาท Upside สูง 36.2% โดย PER 2016F จะลดสู่ระดับ 14x ในปี 2018F หลังบันทึกรายได้โรงไฟฟ้าขยะ 2 โรงเต็มปี

– Catalyst: คาดมีความคืบหน้ากำหนดการของพลังงานขยะอุตสาหกรรม กำลังการผลิตรวม 50 MW ในเดือนมิ.ย.16 ประกอบกับอานิสงค์บวก COD โรงไฟฟ้าขยะโรงที่ 1 กำลังผลิต 8 MW ใน 4Q16F

 

BRR (TP15.6*) : Support 12.2/12.0 Resistance 12.6/13.0

– Theme:  Complete Utilization of Sugar

– Earning outlook: คาดผลประกอบการใน 2Q16F เติบโตแข็งแกร่ง q-q จากราคาน้ำตาลที่ระดับ 15-16 เซนต์/ปอนด์เต็มไตรมาส และผลผลิตอ้อยรวมในปี 16F เติบโต 6% y-y

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 15.60 บาท Upside 25.8% โดยคาด EPS growth ในปี 16F เติบโตกว่า 81.9% y-y และเติบโตต่อเนื่องสามปีข้างหน้าเฉลี่ย (16F-18F) กว่า 55.2%

– Catalyst: ราคาน้ำตาลปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 22 เดือนที่ 17.52 เซนต์/ปอนด์ +0.6% สะท้อนแนวโน้มผลผลิตตึงตัวจากภาวะภัยแล้งผู้ผลิตน้ำตาลในโซนเอเชีย