คุณค่าบริษัท - Page 8 of 78 - ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์

คุณค่าบริษัท ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) หรือ BAY โครงสร้างพอร์ตสินเชื่อ ณ สิ้นไตรมาส 3/2567 1.ธุรกิจขนาดใหญ่ 35.37% แบ่งเป็น 1.1 บรรษัทไทย 23.71% 1.2 บรรษัทญี่ปุ่นและบรรษัทข้ามชาติ (JPC/MNC) 11.66% 2.ธุรกิจ SME 17.54% 3.สินเชื่อรายย่อย 47.09% 3.1 สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ 20.81% 3.2 สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย 12.91% 3.3 สินเชื่อบัตรเครดิต, สินเชื่อบุคคล และอื่น ๆ 8.37% 3.4 สินเชื่ออาเซียน 5% (สัดส่วนสินเชื่อรายใหญ่ + สินเชื่อ SME รวม 52.91%, สินเชื่อรายย่อย 47.09%) BAY รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2567 มีกำไรสุทธิ 7,672.20 ล้านบาท ลดลง 5.23% จากไตรมาส 3/2566 และลดลง 6.54% จากไตรมาส 2/2567 ที่มีกำไรสุทธิ 8,208.93 ล้านบาท กำไรไตรมาส 3 สอดคล้องกับคาดการณ์ของตลาด โดยกำไรลดลงเมื่อเทียบไตรมาส 2/2567 เนื่องจากสินเชื่อรวมที่ลดลง, อัตราส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่ลดลง และอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ที่สูงขึ้น ส่วนกำไรที่ลดลงเมื่อเทียบไตรมาส 3/2566 ปัจจัยหลักมาจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญ (credit cost) ที่สูงขึ้น 0.48% ซึ่งสอดคล้องกับ NPL ที่เพิ่มขึ้น 26% จากไตรมาส 3/2566 กำไรจากการดำเนินงานก่อนตั้งสำรอง (PPOP) ไตรมาส 3/2567 อยู่ที่ 1.86 หมื่นล้านบาท ลดลง 6% จากไตรมาส 2/2567 แต่เพิ่มขึ้น 11% จากไตรมาส 3/2566 เป็นไปตามที่บล.กสิกรไทย คาดการณ์ รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (non-NII) ที่อ่อนแอลง เป็นตัวฉุดการเติบโตของ PPOP เมื่อเทียบไตรมาส 2/2567 โดย non-NII ลดลง 1% จากไตรมาส 2/2567 (แต่เพิ่มขึ้น 18% จากไตรมาส 3/2566) รายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิลดลง 2% จากไตรมาส 2/2567 ด้านพอร์ตสินเชื่อรวมไตรมาส 3/2567 ลดลง 3% เมื่อเทียบไตรมาส 2/2567 และลดลง 4% เมื่อเทียบไตรมาส 3/2566 มาอยู่ที่ 1.93 ล้านล้านบาท เนื่องจากสินเชื่อลดลงในทุกกลุ่ม โดยสินเชื่อภาคธุรกิจลดลง 3.7% จากไตรมาส 2/2567 ตามมาด้วยสินเชื่อรายย่อยที่ลดลง 3.6% และสินเชื่อ SME ลดลง 1.4% ส่วน NIM ไตรมาส 3/2567 ปรับตัวลดลง 0.05% จากไตรมาส 2/2567 เนื่องจากอัตราผลตอบแทนจากสินเชื่อที่ลดลง 0.16% จากไตรมาส 2/2567 จากการปรับสมดุลพอร์ตสินเชื่อ สัดส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL ratio) ของ BAY อยู่ที่ 3.9% เพิ่มขึ้น 0.20% จากไตรมาส 2/2567 และ 0.90% จากไตรมาส 3/2566 ซึ่งสูงกว่าที่บล.กสิกรไทย คาดไว้ 0.10% NPL ratio เพิ่มขึ้นในไตรมาส 3/2567 โดยมีสาเหตุหลักมาจาก NPL ratio ที่สูงขึ้นจากกลุ่มสินเชื่อ SME มาที่ 6.0% จาก 5.6% ในไตรมาส 2/2567 และสินเชื่ออาเซียนมาที่ 15.7% จาก 14.3% ในไตรมาส 2/2567 ขณะที่ NPL ratio ของสินเชื่อเช่าซื้อ, การจำนอง และสินเชื่อธุรกิจค่อนข้างคงที่ ส่งผลให้อัตราสำรองต่อหนี้สูญ (coverage ratio) ลดลงเหลือ 121% จาก 125% ในไตรมาส 2/2567 ด้านอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ เพิ่มขึ้น 1.06% จากไตรมาส 2/2567 (ลดลง 0.59% จากไตรมาส 3/2566) มาที่ 45.14% ข้อมูลจาก IAA Consensus สำหรับ BAY ระบุว่า ประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 ที่ 31,312.58 ล้านบาท และประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 33,817.76 ล้านบาท โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 26.94 บาท จาก 4 โบรกเกอร์ บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า สำหรับไตรมาส 4/2567 คาดว่ากำไรของ BAY จะอยู่ในระดับที่ค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบไตรมาส 3/2567 และเทียบไตรมาส 4/2566 สำหรับในปี 2568 คาดว่ากำไรจะอยู่ในระดับทรงตัว ซึ่งเป็นผลมาจากสินเชื่อที่เติบโต 3% NIM ที่แคบลง 0.07%, รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (non-NII) ที่เติบโต 4%, credit cost ที่ลดลง 0.10% และอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ที่สูงขึ้น โดยคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2567 ที่ 31,098 ล้านบาท และกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 31,381 ล้านบาท สำหรับการประเมินมูลค่า (Valuation) หุ้น BAY ราคาปัจจุบัน (ราคาปิดวันที่ 19 พ.ย. 2567 ที่ 25.25 บาท) เทรดที่ P/E 5.96 เท่า ต่ำกว่า P/E กลุ่มธนาคารที่ 7.61 เท่า ส่วนค่า P/BV ของหุ้น BAY อยู่ที่ 0.48 เท่า ต่ำกว่า P/BV กลุ่มธนาคารที่ 0.66 เท่า

BAY สินเชื่อหดตัว-NPL เพิ่มขึ้น

A5 บ้านลักซ์ชัวรี่ปั๊มกำไร!

TFM อาหารสัตว์น้ำกำไรบานฉ่ำ!

CPAXT ดีลควบรวมเริ่มแผลงฤทธิ์

KTB คุณภาพสินทรัพย์โดดเด่น

MOSHI ปีนี้จะโตโดดเด่น!

COCOCO โตรับเทรนด์รักษ์สุขภาพ

BBL เงินลงทุนเด่น ตั้งสำรองลด

BA โตรับไฮซีซั่นเกาะสมุย!

NER ยังแกร่งทุกมิติ!

MAGURO ครึ่งปีหลังแจ่ม!

SAK สินเชื่อโตเด่นคุม NPL ดี

หมวดหมู่

บริษัท บูรพาทัศน์ (1999) จำกัด