P.M. Strategy – บล.ธนชาต

SET ย่ำฐานในกรอบ 1,710-1,720 จุด…ยังมอง “บว …

18 ต.ค. 2560

SET ย่ำฐานในกรอบ 1,710-1,720 จุด…ยังมอง “บวก” ระยะสัปดาห์ต่อไป

ดัชนี SET อยู่ที่ 1,713.17 จุด-11.30จุด -0.66% ปริมาณซื้อขาย30,293 ลบ.

แนวรับ : 1,710 แนวต้าน :1,720/1,729

สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET “ย่ำฐาน” ในกรอบแนวรับ 1,710-1,720 จุด: SET มีสัญญาณ “พักฐาน” ระยะสั้นในกรอบ 1,710-1,720 จุด หลังปรับสูงขึ้นแรงก่อนหน้านี้ ประกอบกับมองว่าตลาดหุ้นโลกจะรอดูนโยบายเศรษฐกิจจีนในช่วง 5 ปีข้างหน้า หลังการประชุมพรรคคอมมิวนิสต์จีนไปก่อน อย่างไรก็ดีเราคงมุมมอง “บวก” ระยะสัปดาห์ และคงแนะนำ “ซื้อ” กลุ่มโรงกลั่น ค้าปลีก โรงแรม และธนาคาร ในช่วงการพักฐานของตลาด ได้แก่ PTT ESSO CPN CPALL HMPRO ROBINS MINT และ KBANK ต่อไป โดยแรงซื้อจากกองทุนประหยัดภาษีปลายปีจะทำให้ downside risk ตลาดจำกัด
กำไรกลุ่มธนาคารจะเริ่มเร่งตัวขึ้นตั้งแต่ปี 2018 เป็นต้นไป: แม้ผลการดำเนินงาน 3Q17 กลุ่มธนาคารพาณิชย์ยังไม่น่าจะมีอะไร surprise ในทางบวก เนื่องจากยังถูกกดดันด้วย NPL ที่ยังสูงต่อไป อย่างไรก็ดีด้วยแนวโน้มเศรษฐกิจที่มีการฟื้นตัวแบบกระจายตัวมากขึ้น และการตั้งสำรองไปมากในช่วงที่ผ่านมา ทำให้เรามองว่าการตั้งสำรอง หรือ povision to loan จะลดลงในปี 2018-19 ขณะที่คาดการณ์กำไรกลุ่มธนาคารจะเริ่มเร่งตัวขึ้น +11.8% ในปี 2018 และ 12.7% ในปี 2019 จากที่ขยายตัวต่ำมากเฉลี่ย 2.1% ต่อปีในช่วง 2014-17F แนะนำ “ซื้อ” KBANK, BBL ขณะที่ธนาคารขนาดกลางชอบ TISCO ที่มีการเติบโตชัดเจน และ KKP ที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 8% ปี 2017-18

หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
AU “ซื้อ” สัญญาณ MACD และ Stochastic แสดงสัญญาณบวก ด้วยปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น มีจังหวะปรับสูงขึ้นต่อในกรอบแนวโน้มขาขึ้นที่ 11.0 บาท
ASAP “ซื้อ” ฟื้นตัวด้วยปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น โดยเริ่มมีสัญญาณซื้อเกิดขึ้นใน MACD และ Stochastic รวมไปถึงกำลังทดสอบแนวต้าน downtrend ที่ 8.0 บาท ผ่านไปได้มีจงหวะปรับสูงขึ้นต่อไปที่ 8.50 หรือ 9.15 บาท ตามลำดับ