SET สัปดาห์นี้ไซด์เวย์-การเมืองยังกดดัน! แนะสะสม 13 หุ้นเด่น เน้น Flow ไหลเข้า

Weekly outlook: “Sideways” ต้าน 1454/1460 จุด รับ 1415/1400 จุด

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สัปดาห์นี้ (30 พ.ย.- 4 ธ.ค.63) • (*) OPEC+ Meeting : การประชุม OPEC+ วันที่ 30 พ.ย. – 1 ธ.ค.นี้ ตลาดค่อนข้างคาดหวังต่อการเลื่อนแผนการเพิ่มกำลังการผลิต 2 ล้านบาร์เรล/วันออกไปอีก 3-6 เดือน จากเดิมจะเพิ่มในเดือนม.ค. เพื่อรับมือกับการเกิด Second Wave ที่กระทบต่อ demand แต่อย่างไรก็ดี ประเมินแม้จะเลื่อนแผนการปรับเพิ่มกำลังการผลิต แต่อาจไม่ได้หนุนราคาน้ำมันดิบมากนัก เนื่องจากตลาดตอบรับมาค่อนข้างมากแล้ว แต่หากเลื่อน+ปรับลดกำลังการผลิตเพิ่มเติม อาจเป็น Positive Surprise ต่อตลาด

• (+/*) ECB President to testify: จับตาถ้อยแถลงของนาง Christine Lagarde ประธาน ECB ในวันที่ 1-2 ธ.ค.นี้ อาจมีรายละเอียดของนโยบายผ่อนคลายเพิ่มเติมก่อนการประชุม ECB 10 ธ.ค.นี้ ซึ่ง Nomura คาดในการประชุมครั้งนี้ECB จะลดดอกเบี้ยนโยบายลง 10 bp สู่ระดับ -0.60% พร้อมทั้งขยายวงเงิน PEPP (Pandemic Emergency Purchase Program) อีก €400bn รวมเป็น €1.75trn โดยจะทำการซื้อสินทรัพย์ถึงสิ้นปี 2021 และจะผ่อนปรนเงื่อนไขโครงการ TLTRO-III
• (+) Fund Flows : ค่าเงินดอลล่าร์ที่อ่อนค่าลงมา หนุนกระแส Fund Flows ไหลเข้าเอเชียเด่น โดยสัปดาห์ที่ผ่านมา (จ-พฤ) ซื้อสุทธิรวม 2,194 ล้านเหรียญ ซึ่งเป็นการซื้อสุทธิ 4 สัปดาห์ติดต่อกัน เช่นเดียวกันกับไทย ที่ซื้อสุทธิในสัปดาห์ที่ผ่านมากว่า 210 ล้านเหรียญ แม้จะมีความเสี่ยงการเมือง ถือเป็นแรงขับเคลื่อน SET ที่สำคัญ
• (*/-) TH Politic : ภายในยังคงเผชิญความเสี่ยงทางการเมือง หลังกลุ่มผู้ชุมนุมเดินหน้าชุมนุมเรียกร้องให้นายกฯลาออกจากตำแหน่ง และแก้ไขรธน. ซึ่งล่าสุดรัฐสภาปัดตกร่างรธน.ฉบับประชาชนไปแล้ว จึงทำให้การชุมนุมยังคงเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ 2 ธ.ค.นี้ จับตาศาลรัฐธรรมนูญนัดอ่านคำวินิจฉัยคุณสมบัติ พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา กรณีอาศัยในบ้านพักทหาร เข้าข่ายเป็นการขัดกันแห่งผลประโยชน์อันเป็นการกระทำต้องห้ามตามรัฐธรรมนูญหรือไม่
• (*) Key to Watch : สัปดาห์นี้ติดตามรายงาน PMI ภาคอุสตาหกรรม (1ธ.ค.) และภาคบริการ (3ธ.ค.) ของสหรัฐฯและยุโรป โดยหากดูจากตัวเลข PMI เบื้องต้นที่รายงานมาช่วงปลายเดือนธ.ค. จะพบว่า ตัวเลขในสหรัฐฯยังเติบโตแข็งแกร่ง แต่ยูโรโซนเริ่มอ่อนตัวลง จากผลกระทบของ Second Wave อาจท าให้ Sentiment การลงทุนในยูโรโซนสะดุดลง

กลยุทธ์การลงทุน : Dollar Index อ่อนค่ากระตุ้น Flow ไหลเข้า ผสานยอดการค้าโลกฟื้นบวกต่อกลุ่มCommodity/Cyclical แต่ความเสี่ยงการเมืองอาจกดดันตลาดย่อตัวสั้น สะสม 1)Global Demand Support : SCGP, IVL, VNT, KCE, DELTA 2) Soft Commodity :KSL, TVO 3) Food : CPF, GFPT 4) Shipping : TTA, PSL, RCL 5) Coal : BANPU

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ KCE, SAWAD, SPALI ส่วนสัปดาห์ก่อน GULF, KCE, CPF ให้ผลตอบแทน 2.04% แย่กว่าดัชนีฯที่ให้ผลตอบแทน 3.49%

1) SAWAD(TP66): ภาพธุรกิจครบวงจรมากขึ้น หนุนการเติบโตระยะยาว

2) KCE(TP42): แนวโน้มกำไรไตรมาส 4 และปี 2564 เชิงบวก

3) SPALI(TP20): กำไรไตรมาส 4/2563 ดี+ PER ถูก