CLSA มอง IRPC ไตรมาส 2 ส่อพลิกขาดทุน เซ่นค่าการกลั่นลด-ปิโตรอ่อนแอ

บริษัทหลักทรัพย์ ซี แอล เอส เอ (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CLSA ให้คำแนะนำหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานค่อนข้างอ่อนแอ (Underperform) อย่างหุ้น บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) หรือ IRPC หลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 1/2567 โดยเป็นการพลิกกลับมามีกำไรขึ้นมาจากผลขาดทุน 3.4 พันล้านบาทในไตรมาส 4/2566 มาเป็นกำไรสุทธิ 1.5 พันล้านบาท ซึ่งปัจจัยหลักมาจากกำไรจากสต๊อกน้ำมัน (Stock Gain)

ทั้งนี้ บริษัทมีพัฒนาการที่ดีขึ้นในส่วนของการดำเนินงานธุรกิจหลักในกลุ่มธุรกิจโรงกลั่น และปิโตรเคมี เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยเป็นผลมาจากค่าการกลั่น และส่วนต่างราคาเคมีภัณฑ์ที่สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม คาดการณ์ค่าการกลั่นในไตรมาส 2/2567 กลับปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง ซึ่งส่งสัญญาณว่าผลประกอบการในไตรมาสนี้อาจพลิกกลับมาเป็นขาดทุนได้ในขณะที่การดำเนินงานด้านปิโตรยังคงอ่อนแออยู่

ทั้งนี้ ฝ่ายนักวิเคราะห์จึงคงมุมมอง Underperform สำหรับหุ้น IRPC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 2 บาท