โบรกเชียร์ซื้อ MINT อัพเป้าสูง 36 บาท  ลุ้นตั้ง REIT-Spin-off ธุรกิจอาหาร

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บทวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์หลายแห่งสะท้อนมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการของ บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน)หรือ MINT ภายหลังรายงานกำไรปกติไตรมาส 4/2568 ทำสถิติสูงสุดใหม่ และออกมาสูงกว่าที่นักวิเคราะห์รวมถึงตลาดคาดการณ์ราว 9-13%

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า ปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากดอกเบี้ยจ่ายและภาษีที่ต่ำกว่าคาด ขณะที่อัตรากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA Margin) ไม่รวมรายการพิเศษ ปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อนในทุกกลุ่มธุรกิจ โดยธุรกิจโรงแรมเพิ่มขึ้น 50bps YoY และธุรกิจร้านอาหารเพิ่มขึ้น 70bps YoY สะท้อนประสิทธิภาพในการบริหารต้นทุนที่ดีขึ้น

ทั้งนี้ แม้ไตรมาส 1/2569 จะเข้าสู่ช่วง Low Season แต่คาดว่ากำไรยังเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อน จากแรงหนุนของการเดินทางในกลุ่มนักท่องเที่ยวเชิงธุรกิจ ส่งผลให้บล.หยวนต้าปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2569 ขึ้น 12% สู่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 11,000 ล้านบาท พร้อมปรับราคาเป้าหมายจาก 32 บาท เป็น 34 บาท และมองเป็นจังหวะทยอยสะสมเพื่อการลงทุนระยะกลางถึงยาว นอกจากนี้ บริษัทยังมีโครงการซื้อหุ้นคืนวงเงิน 5,000 ล้านบาท ซึ่งจะสิ้นสุดในเดือนมิถุนายน 2569 ช่วยจำกัดความเสี่ยงด้านลบ

ด้านบริษัทหลักทรัพย์ดาโอ (ประเทศไทย) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2569-2570 ขึ้น 8-10% จากแนวโน้มดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง พร้อมคงแผนจัดตั้งกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) และการแยกธุรกิจอาหาร (Spin-off) ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังปี 2569 โดยได้ปรับราคาเป้าหมายปี 2569 เพิ่มเป็น 31 บาท จากเดิม 28 บาท

ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์อินโนเวสท์ เอกซ์ ปรับคำแนะนำเป็น “Outperform” จาก “Neutral” ให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 36 บาท อ้างอิงวิธีการประเมินมูลค่าด้วยวิธี DCF จากการปรับประมาณการกำไรเพิ่มขึ้น โดยมองว่าปัจจัยกระตุ้นถัดไปอยู่ที่ความชัดเจนของการจัดตั้ง REIT โรงแรม และการนำ Minor Food เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO) ซึ่งถือเป็นกุญแจสำคัญในการปลดล็อกมูลค่าเพิ่มในระยะต่อไป แม้บริษัทยังไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดที่ชัดเจนเกี่ยวกับแผนดังกล่าวก็ตาม