“สุวัฒน์” ชี้ SET บวกต่อ! รับตะวันออกกลางผ่อนคลาย ชู CENTEL-GULF-KBANK เด่น

นายสุวัฒน์ วัฒนพรพรหม ผู้อำนวยการสายงานวิจัย ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยผ่านรายการ “ข่าวหุ้นเจาะตลาด” เมื่อวันที่ 22 พ.ค.69 ว่า แนวโน้มตลาดหุ้นไทยบรรยากาศการลงทุนในภูมิภาคเอเชียเริ่มกลับมาสดใสมากขึ้น โดยปัจจัยหลักมาจากสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางที่มีสัญญาณผ่อนคลายลง หลังสหรัฐฯ และอิหร่านมีแรงจูงใจในการกลับเข้าสู่โต๊ะเจรจาอีกครั้ง

ทั้งนี้ในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นแรงแตะบริเวณ 110-112 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่งผลให้นักลงทุนกังวลต่อผลกระทบรอบสอง อีกทั้งในด้านเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจโลก

อย่างไรก็ตามเมื่อสถานการณ์เริ่มเข้าสู่ภาวะ De-escalation คือ ภาวะคลี่คลายความตึงเครียด ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเริ่มผ่อนคลายจากระดับสูงสุดในรอบ 1 ปี ส่งผลให้จิตวิทยาการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงวันนี้กลับมาเป็นบวก

สำหรับปัจจัยในประเทศ มองว่าภาพรวมเริ่มดีขึ้น โดยเฉพาะการผลักดันนโยบายภาครัฐ หลังตัวเลขเศรษฐกิจไตรมาส 1/2569 ออกมาค่อนข้างดี และยังมีสัญญาณบวกจากยอดสินเชื่อธนาคารเดือนเมษายนที่ขยายตัว 0.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แม้เป็นช่วงที่ตลาดเริ่มกังวลผลกระทบจากสถานการณ์สงครามและราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น

ขณะเดียวกันนักลงทุนยังต้องติดตามตัวเลขส่งออกและนำเข้าในช่วงต้นสัปดาห์หน้า ซึ่งคาดว่าจะมีโมเมนตัมเชิงบวก รวมถึงความคืบหน้ามาตรการส่งเสริมการลงทุนระยะยาวภายในประเทศ หรือ TISA ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เริ่มหยิบยกกลับมาพิจารณาอีกครั้ง ซึ่งหากมีการออกแบบหลักเกณฑ์ที่เหมาะสม อาจช่วยสนับสนุนเม็ดเงินลงทุนระยะยาวเข้าสู่ตลาดหุ้นไทยได้มากขึ้น

ส่วนกระแสเงินลงทุนจากกองทุนในประเทศที่เริ่มกลับมาซื้อสุทธิในช่วง 2-3 วันทำการที่ผ่านมา มองว่ามีความเป็นไปได้ที่แรงขายจากนักลงทุนสถาบันเริ่มลดลง หลังผ่านช่วงปรับพอร์ตจากการประกาศผลประกอบการไตรมาส 1/2569 ขณะที่หุ้นหลายกลุ่มซึ่งได้รับผลกระทบจากความกังวลสงคราม เช่น โรงไฟฟ้า SPP ท่องเที่ยว การบิน โรงพยาบาล ค้าปลีก และเช่าซื้อ ยังปรับตัวลงราว 10-15% เมื่อเทียบกับช่วงก่อนสงคราม แม้ผลกระทบเชิงพื้นฐานอาจเป็นเพียงระยะสั้น

ดังนั้น หากสถานการณ์ตะวันออกกลางยังเดินหน้าไปสู่ภาวะผ่อนคลาย ตลาดมีโอกาสกลับมาทบทวนมูลค่าหุ้นในกลุ่มที่ปรับฐานลึก และอาจเห็นแรงซื้อกลับเข้ามาในหุ้นเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน แนะนำ 2 ธีมหลัก ได้แก่ ธีม De-escalation ซึ่งมีโอกาสฟื้นตัวตามภาวะตลาด โดยเลือกบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) CENTEL เป็นหุ้นเด่น

ขณะที่ธีมการลงทุนภาครัฐและเศรษฐกิจสีเขียว มองว่าแผน PDP มีโอกาสถูกผลักดันในระยะถัดไป จึงเลือกบริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF  เป็นหุ้นเด่น รวมถึงธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือKBANK ซึ่งได้ประโยชน์จากแนวโน้มสินเชื่อที่ขยายตัวและภาพรวมเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว