ก.ล.ต. เปิดเฮียริ่งเกณฑ์ DR-ETF ไทย ดันใช้ Margin Loan ถึง 13 ก.ค.นี้

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (12 มิ.ย.69) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดรับฟังความคิดเห็นต่อหลักการปรับปรุงหลักเกณฑ์ตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ (Depository Receipt: DR) เพื่อยกระดับการกำกับดูแลและเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการออกและเสนอขาย DR รวมถึงหลักเกณฑ์การลงทุนของกองทุนรวมอีทีเอฟไทย (Exchange Traded Fund: ETF) ในกองทุน Leveraged และ Inverse ETF (L&I ETF) ต่างประเทศ ตลอดจนหลักเกณฑ์การให้สินเชื่อเพื่อซื้อหลักทรัพย์ (Margin Loan) สำหรับ L&I ETF เพื่อให้การกำกับดูแลผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มีความสอดคล้องกัน และให้บริษัทหลักทรัพย์มีการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสมกับผลิตภัณฑ์

สำหรับสาระสำคัญของการปรับปรุงหลักเกณฑ์ ประกอบด้วย 3 ประเด็น ได้แก่

1. ปรับปรุงหลักเกณฑ์ DR โดยกำหนดให้หลักทรัพย์อ้างอิง (Underlying) ที่ใช้ในการออกและเสนอขาย DR ต้องมีคุณภาพเหมาะสมกับลักษณะของ DR ที่มีความเรียบง่ายและไม่ซับซ้อน (Simple และ Plain Exposure) พร้อมเพิ่มความโปร่งใสของธุรกรรมผ่านการรายงานและการตรวจสอบ รวมทั้งห้ามนำหลักทรัพย์อ้างอิงที่รองรับ DR ไปจำนำ ค้ำประกัน ก่อภาระผูกพัน หรือหาประโยชน์อื่น เพื่อให้มั่นใจว่าผู้ลงทุนได้รับผลประโยชน์ทางการเงินจากหลักทรัพย์อ้างอิงตามวัตถุประสงค์ของผลิตภัณฑ์

นอกจากนี้ จะปรับปรุงกระบวนการอนุญาตออกและเสนอขาย DR ให้เป็นรูปแบบ Shelf Approval / Shelf Filing เช่นเดียวกับใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (Derivative Warrant: DW) เพื่ออำนวยความสะดวกในการดำเนินงาน ลดภาระด้านเอกสารและค่าใช้จ่ายของผู้ออก DR รวมทั้งรองรับความต้องการลงทุนที่เพิ่มขึ้น

2. ปรับปรุงหลักเกณฑ์การลงทุนของ ETF ไทย โดยกำหนดให้ ETF ในประเทศไทยสามารถลงทุนใน L&I ETF ต่างประเทศได้เฉพาะเพื่อใช้เป็นเครื่องมือบริหารจัดการพอร์ตการลงทุน

3. ปรับปรุงหลักเกณฑ์ Margin Loan โดยกำหนดแนวทางการบริหารความเสี่ยงสำหรับการให้สินเชื่อเพื่อซื้อ L&I ETF ให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงและความผันผวนของผลิตภัณฑ์

ทั้งนี้ ก.ล.ต. ได้เผยแพร่เอกสารรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวกับหลักการดังกล่าวผ่านเว็บไซต์ของ ก.ล.ต. และระบบกลางทางกฎหมาย โดยผู้ที่เกี่ยวข้องและผู้สนใจสามารถร่วมแสดงความคิดเห็นผ่านเว็บไซต์หรืออีเมลที่กำหนดได้จนถึงวันที่ 13 กรกฎาคม 2569