KS แนะซื้อ KKP-KTB-CREDIT ช่วงย่อตัว ลุ้นกำไรครึ่งปีหลังโตต่อ

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KS ระบุว่า มีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มธนาคาร แต่แนะนำให้เน้นกลยุทธ์การคัดเลือกหุ้นรายตัว ได้แก่ ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 150.00 บาท แนวโน้มผลการดำเนินงานครึ่งหลังของปีแข็งแกร่ง และมีโอกาสเกิดมูลค่าส่วนเพิ่มจากแอปพลิเคชัน Dime! รวมถึงธุรกิจ Prime Brokerage

รวมถึง ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 47.00 บาท โดดเด่นด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง และมีอัตราส่วนการตั้งสำรอง (Coverage Ratio) อยู่ในระดับสูง และ ธนาคารไทยเครดิต จำกัด (มหาชน) หรือ CREDIT แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 36.00 บาท โดดเด่นในตลาดสินเชื่อเฉพาะกลุ่ม มีกำไรเติบโตแข็งแกร่ง และมูลค่าหุ้นปัจจุบันอยู่ในระดับที่ถูกมาก

สำหรับ บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO และธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB ปัจจัยพื้นฐานเริ่มมีความน่าสนใจขึ้น แต่จะขอรอประเมินจังหวะที่มูลค่าหุ้นปรับตัวลงมาอยู่ในระดับที่น่าสนใจมากกว่านี้ก่อนพิจารณาแนะนำในระยะถัดไป

สำหรับแนวโน้มครึ่งหลังของปี 2569 แม้กำไรสุทธิอาจปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับช่วงครึ่งปีก่อนหน้า เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานมักจะเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลในไตรมาส 4 ประกอบกับฐานรายได้ค่าธรรมเนียมที่อยู่ในระดับสูง แต่เชื่อมั่นว่าสถิติการดำเนินงานที่สำคัญของกลุ่มธนาคารจะปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงครึ่งปีก่อนหน้า

โดยคาดว่าสินเชื่อจะยังคงขยายตัวต่อเนื่อง และมีโอกาสบรรลุเป้าหมายการเติบโตที่ระดับ 1.5–2% ในปี 2569 ซึ่งขับเคลื่อนโดยสินเชื่อภาคธุรกิจ ขณะที่ NIM ในช่วงครึ่งหลังของปีจะสามารถประคองตัวได้ต่อเนื่อง ทั้งนี้ ประเมินว่าธนาคารพาณิชย์ส่วนใหญ่ได้เร่งตั้งสำรอง (ECL) ไปมากแล้วในช่วงครึ่งปีแรก ส่งผลให้การตั้งสำรองจะทยอยลดลงในช่วงครึ่งปีหลัง ซึ่งจะเป็นปัจจัยสนับสนุนกำไรเมื่อเทียบกับช่วงครึ่งปีก่อนหน้า โดยมองว่า KKP และ ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB จะรายงานกำไรในช่วงครึ่งปีหลังเติบโตขึ้นจากครึ่งปีแรก

อนึ่งภาพรวมกำไรสุทธิในงวดไตรมาส 2/2569 ของธนาคารทั้ง 7 แห่งที่อยู่ภายใต้การวิเคราะห์ มีกำไรรวมอยู่ที่ 5.04 หมื่นล้านบาท ซึ่งลดลง 1% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และลดลง 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวยังถือว่าสูงกว่าที่ KS คาดการณ์ไว้ประมาณ 4%