ASPS แนะช้อน 3 หุ้นแกร่ง รับมือเฟด-สงครามปะทุ

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด หรือ ASPS ระบุว่า ตลาดหุ้นไทยยังเผชิญปัจจัยลบจากแรงเทขายของต่างชาติในตลาดตราสารหนี้ติดต่อกัน 3 เดือนรวมกว่า 3.2 หมื่นล้านบาท กดดันเงินบาทอ่อนค่า ประกอบกับการเข้าสู่ฤดูจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในเดือนกันยายน ซึ่งจะมี 49 บริษัทเตรียมขึ้นเครื่องหมาย XD คาดว่าจะสร้างแรงกดดันทางเทคนิคให้ดัชนี SET ลดลงราว 7.5 จุด

ดังนั้นจึงแนะนำกลยุทธ์ “Selective Buy” หุ้นพื้นฐานแกร่ง ปลอดภัย และมีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL รับอานิสงส์ดอกเบี้ยสูงยาวนานและมี Valuation ถูกมาก, บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) หรือ PTTEP ที่รับประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบพุ่งและเม็ดเงินจาก MSCI รวมถึง บริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ GUNKUL ได้แรงหนุนจากการเข้าคำนวณ MSCI Small Cap และการเติบโตของธุรกิจพลังงานทดแทน

ทั้งนี้ ตลาดหุ้นไทยและตลาดหุ้นโลกเริ่มกลับมาเผชิญความผันผวนและเข้าสู่โหมด Risk-off อีกครั้ง จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ส่งสัญญาณนโยบายการเงินเข้มงวดเกินคาด โดยในงานสัมมนา Jackson Hole 2026 มีการตักเตือนว่าหากเงินเฟ้อยังยืนเหนือระดับ 2% เฟดอาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกในปีนี้ ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์โอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนขยับพุ่งขึ้นเป็น 57% ทันที ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น 2 ปี พุ่งทะลุ 3.63% และดัชนีดอลลาร์แข็งค่าเข้าใกล้ 100 จุด

นอกจากนี้ ตลาดยังมีความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง หลังกองทัพสหรัฐฯ โจมตีทางอากาศทำลายฐานยิงจรวดของอิหร่านใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเสี่ยงปรับตัวขึ้นรอบใหม่ ขณะที่ค่าเงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่ารุนแรงแตะ 160 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ

อีกทั้งตลาดโลกยังจับตาผลประกอบการกลุ่มเทคโนโลยีสหรัฐฯ ทั้ง DELL, Palo Alto Networks, Broadcom และ Oracle ซึ่งมีความเสี่ยงถูกขายทำกำไรหากงบไม่ออกมาดีกว่าคาด สวนทางกับบริษัทเทคโนโลยีจีนอย่าง Meituan ที่รายงานกำไรไตรมาส 2 โตเด่น รายได้ 1.04 แสนล้านหยวน เติบโต 14% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และมีกำไรต่อหุ้นที่ 0.41 หยวน เติบโตพุ่งแรงถึง 81% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน หลังการแข่งขันด้านราคาผ่อนคลายลง จึงแนะนำเก็งกำไรระยะสั้นผ่าน DR: MEITUAN80