ASPS แนะสะสมหุ้น Non-Tech ชู GULF-MTC-CPALL เด่น

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด หรือ ASPS ระบุว่า ตลาดหุ้นไทยกำลังเผชิญแรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเดือนตุลาคมที่พุ่งขึ้นแตะ 3.90% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.20% และเร่งตัวขึ้นจากเดือนกันยายน ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 1.58% โดยธนาคารแห่งประเทศไทยประเมินว่าเงินเฟ้ออาจทรงตัวใกล้ระดับ 4% ไปจนถึงไตรมาส 1/2570 จากทิศทางราคาพลังงานและอาหารสด ก่อนจะค่อยๆ ปรับลดลง ปัจจัยนี้อาจจำกัดโอกาสการผ่อนคลายนโยบายการเงินและเพิ่มแรงกดดันต่อต้นทุนของภาคธุรกิจ

ขณะเดียวกัน บรรยากาศการลงทุนยังถูกซ้ำเติมจากความกังวลเรื่องดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่อาจทรงตัวในระดับสูงนานกว่าคาด ส่งผลให้ดัชนี SET ล่าสุดปิดร่วง 2.16% มาอยู่ที่ 1,465.70 จุด โดยนักลงทุนต่างชาติเทขายสุทธิราว 4,790 ล้านบาท กดดันหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างหนัก เช่น บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA ดิ่งลง 5.35% และ บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE ร่วง 12.08%

อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางแรงขาย ยังพบกระแสเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) หมุนเวียนเข้าไปสะสมหุ้นกลุ่ม Non-Tech ผ่านธุรกรรม NVDR (ข้อมูล ณ วันที่ 6 พ.ย.) โดยมีแรงซื้อสุทธิใน บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL สูงถึง 393 ล้านบาท ตามด้วย ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK 176 ล้านบาท, บริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM 134 ล้านบาท, บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC 128 ล้านบาท และ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF 117 ล้านบาท

จากภาวะตลาดที่ผันผวน บล.เอเซีย พลัส แนะนำกลยุทธ์การลงทุนแบบ Selective Rotation & Defensive ผ่าน 3 ธีมหลัก ได้แก่ 1. ธีม Anti-Commodity เน้นกลุ่มโรงไฟฟ้าที่รับอานิสงส์หากต้นทุนพลังงานลดลง อย่าง BGRIM และ บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) หรือ GPSC 2. ธีม Anti-Yield เลือกกลุ่มการเงินที่ได้ประโยชน์หากผลตอบแทนพันธบัตรและต้นทุนการเงินผ่อนคลาย เช่น บริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SAWAD และ MTC และ 3. ธีม Defensive เน้นธุรกิจที่มีรายได้สม่ำเสมอและพึ่งพาการบริโภคในประเทศ เช่น บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS และ CPALL

สำหรับหุ้นเด่น (Prime Pick) ประจำวัน ได้แก่ GULF ซึ่งมีปัจจัยสนับสนุนจากการลงทุนด้านพลังงานและการเติบโตระยะยาว, MTC ที่คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 3/2569 จะเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ CPALL ที่รับผลบวกจากธุรกิจค้าปลีกและการบริโภคในประเทศ โดยทั้ง 3 บริษัทล้วนเป็นเป้าหมายหลักที่ยังได้รับแรงซื้อสะสมจากนักลงทุนต่างชาติอย่างต่อเนื่อง