COM7 บวก 3% ลุ้นกำไร 4/68 นิวไฮ รับแรงหนุน iPhone 17 โบรกเคาะเป้า 32 บาท
COM7 บวกต่อ 3% โบรกคาดกำไรไตรมาส 4/68 ทำสถิติสูงสุดใหม่ จากแรงหนุนยอดขาย iPhone 17 พร้อมประเมินแนวโน้มกำไรปี 2569 เติบโตต่อเนื่อง ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”ราคาเป้าหมาย 32 บาท
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (30 ม.ค. 69) ราคาหุ้น บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 ณ เวลา 10:28 น. อยู่ที่ระดับ 21.80 บาท บวก 0.60 บาท หรือ 2.83% สูงสุดที่ระดับ 21.80 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 21.10 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 110.28 ล้านบาท
ด้านบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น COM7 จากแนวโน้มการเติบโตของกำไรหลักที่แข็งแกร่งในไตรมาส 4/2568 และปี 2569 ซึ่งคาดว่าจะเติบโต 16% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน โดยประเมินกำไรหลักไตรมาส 4/2568 อยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 37% จากไตรมาสก่อน ได้รับแรงหนุนหลักจากยอดขาย iPhone 17 ที่แข็งแกร่ง
ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายจากการประเมินด้วยวิธี Sum-of-the-Parts (SoTP) ยังคงไว้ที่ 32.00 บาท ขณะที่ปัจจัยกระตุ้นการปรับเพิ่มมูลค่าหุ้น (re-rating) มาจากโอกาสที่ตลาดจะปรับเพิ่มประมาณการกำไร โดยประมาณการกำไรหลักปี 2569/2570 ของฝ่ายวิจัยสูงกว่าประมาณการของตลาดราว 8% นอกจากนี้ หุ้น COM7 ยังซื้อขายที่ระดับ P/E ปี 2569 เพียง 11 เท่า ต่ำสุดในกลุ่มค้าปลีก แม้จะมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) สูงถึง 39%
ฝ่ายวิเคราะห์คาดว่า การเติบโตของกำไรหลักไตรมาส 4/2568 จะได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น 11% จากยอดขาย iPhone 17 รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัว จากการให้ส่วนลดราคาที่ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2567 และสัดส่วนรายได้จากธุรกิจ UFUND และ iCare Insurance ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่การเติบโตของกำไรเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน มาจากการรับรู้ยอดขาย iPhone 17 เต็มไตรมาส
ขณะเดียวกัน รายได้ในเดือนมกราคม 2569 ยังคงเติบโตในระดับ สองหลักเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน แม้จะไม่มีโครงการ Easy E-Receipt ซึ่งเป็นมาตรการลดหย่อนภาษีของภาครัฐ โดยปัจจัยหนุนหลักมาจากยอดขาย iPhone 17 ที่แข็งแกร่ง และการฟื้นตัวของยอดขายสมาร์ทโฟนระบบ Android หลังจากหดตัวในช่วงไตรมาส 3–4/2568
สำหรับแนวโน้มปี 2569 คาดว่ากำไรหลักจะเติบโต 16% โดยมีแรงขับเคลื่อนจากธุรกิจ UFUND คิดเป็นสัดส่วน 9.9% ธุรกิจค้าปลีก IT 5.4% และธุรกิจ EV Taxi 1.0% ทั้งนี้คาดว่ากำไรสุทธิของ UFUND จะอยู่ที่ 489 ล้านบาทในปี 2568 และ 890 ล้านบาทในปี 2569 คิดเป็นสัดส่วน 12% และ 19% ของกำไรหลัก COM7 ตามลำดับ
นอกจากนี้ คาดว่า UFUND จะสิ้นปี 2568 และ 2569 ด้วยมูลค่าสินเชื่อ 4.3 พันล้านบาท และ 6.6 พันล้านบาท ตามลำดับ โดยการเติบโตในปี 2569 จะได้รับแรงหนุนจากการขยายช่องทางการจัดจำหน่าย ทั้งร้านแฟรนไชส์จำนวน 500 แห่งในไตรมาส 2/2569 และร้านพันธมิตรอีก 7,000 แห่งในช่วงครึ่งหลังของปี
สำหรับธุรกิจค้าปลีก IT ปัจจัยหนุนสำคัญในปี 2569 ได้แก่ การเปิดตัว AI สำหรับ iPhone เวอร์ชันปรับปรุงใหม่ ซึ่งคาดว่าจะเปิดตัวในไตรมาส 2/2569 รวมถึง iPhone แบบพับได้รุ่นแรก ที่คาดว่าจะเปิดตัวในช่วงเดือนกันยายน