TVO คาดกำไรไตรมาส 3/2564 โตเด่นแตะ 405 ลบ. แถมปันผลแจ่มยีลด์สูง 6%

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (19 ส.ค.2564) ว่า บริษัท น้ำมันพืชไทย จำกัด (มหาชน) หรือ TVO คาดกำไรไตรมาส 3/2564 ที่ 405 ล้านบาท (+14% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, -44% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) โดยคาด gross margin ลดลง (กลับสู่ระดับปกติที่ 10-11% หลังจากพุ่งสูงในไตรมาส 4/2563-ไตรมาส 2/2564 ที่ 12-14%) แต่ได้ยอดขายที่เพิ่มขึ้น +22% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน มาช่วยชดเชย

และในไตรมาส 4/2564 คาดกำไรที่ 286 ล้านบาท ลดลง เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, เทียบไตรมาสก่อนหน้าจากมีการปิดซ่อมบำรุง 1 เดือน ทำให้คาดผลผลิตลดลง 10% โดยประเมินกำไรปี 2564 โตสูง +39% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ที่ 2,299 ลบ.

Valuation: ซื้อขายบน PER 21F ที่ 12 เท่า และมี Div yield สูง 6% ต่อปี (1H21 ประกาศจ่าย 1.30 บาท/หุ้น คิดเป็น div yield 3.9% XD 27 ส.ค.)