โบรกชี้ HANA ไตรมาส 1 พ้นจุดต่ำสุด ก่อนฟื้นแกร่งครึ่งปีหลัง เป้า 40.50 บาท
HANA พ้นจุดต่ำสุด! โบรกมองผลงานไตรมาส 2 ฟื้นตัวเด่น และเติบโตในช่วงครึ่งปีหลังนี้ ชูราคาเป้าหมาย 40.50 บาท หลัง PE ยังต่ำที่ระดับ 16 เท่า
บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (29 เม.ย.67) คาดการณ์ยอดขาย บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA ในไตรมาส 1/67 จะแตะจุดต่ำสุดที่ 6.03 พันล้านบาท ก่อนจะกลับมาเติบโตในไตรมาส 2/67 ละช่วงครึ่งหลังของปี 67
ทั้งนี้ แม้ว่าธุรกิจการประกอบและทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ (OSAT) น่าจะมีอัตราการใช้กำลังการผลิตต่ำในไตรมาสแรก (คาดการณ์ไว้ต่ำกว่า 50%) แต่เชื่อว่าเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว จาก 1) Texas Instruments ให้ความเห็นเชิงบวกเกี่ยวกับอุปสงค์ระหว่างการรายงานผลกำไรในไตรมาส 1/67 เนื่องจากสถานการณ์ของสินค้าคงเหลือดีขึ้น และ 2) อุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์ในจีนเริ่มทรงตัว ซึ่งเชื่อว่าเป็นเพราะความต้องการสินค้าอิเล็กทรอนิกส์เพื่อผู้บริโภคเพิ่มขึ้น เช่นโทรศัพท์มือถือและรถยนต์ไฟฟ้า
ส่วนธุรกิจ Powermaster Semiconductor (PMS) ซึ่งเป็นบริษัทลูกในธุรกิจผลิตชิปจัดการพลังงานในเกาหลีใต้ที่ HANA ถือหุ้น 100% ได้ก้าวเข้าสู่ปีที่สามของการดำเนินงานในปี 67 เชื่อว่า PMS ต้องแสดงผลงานที่ชัดเจน (เช่นการปรับปรุงผลผลิต, การเพิ่มยอดขายหรือผลขาดทุนที่ลดลง) จากธุรกิจซิลิคอนคาร์ไบด์ (SiC) เพื่อเรียกคืนความเชื่อมั่นจากนักลงทุน
โดยฝ่ายวิจัยทำประมาณการกำไรปกติอยู่ที่ 302 ล้านบาท (โต 2% จากปีก่อน, โต 4% จากไตรมาสก่อน) ในไตรมาส 1/67 ซึ่งจะมีดาวน์ไซด์ 28% จากประมาณการของ Bloomberg consensus โดย HANA จะประกาศผลประกอบการไตรมาส 1/67 ในวันที่ 14 พ.ค.67
พร้อมยังแนะนำ “ถือ” ที่ราคาเป้าหมายเดิม 40.50 บาท เชื่อว่าราคาหุ้นน่าจะมี downside จำกัดเพราะมีการประเมินมูลค่าอยู่ที่ P/E เพียง 16 เท่า/12 เท่า ในปี 67/68
