โบรกแนะซื้อ ERW เป้า 2.30 บาท รับอานิสงส์มาตรการ “เที่ยวไทยคนละครึ่ง” หนุน

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS ประเมินแนวโน้มการลงทุนในหุ้น บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ERW แนะนำลงทุนราคาเป้าหมาย 2.30 บาท  ภายใต้ธีม “Tourism Recovery Play” โดยประเมินเบื้องต้นว่า รายได้จากธุรกิจโรงแรมของ ERW ในไตรมาส 2 ปี 2568 (2Q25F) จะปรับลดลง 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (yoy) ซึ่งเปรียบเทียบกับการเติบโต 7%  yoy ในไตรมาสแรก ส่งผลให้รายได้รวมในช่วงครึ่งปีแรก (6M25F) ทรงตัวจากปีก่อนหน้า

KSS คาดว่า ERW จะมีกำไรสุทธิในไตรมาส 2 ปีนี้ราว 28 ล้านบาท ลดลงจากระดับ 126 ล้านบาทในไตรมาส 2/2567 โดยมองว่าแม้กำไรชะลอ แต่ราคาหุ้นยังมีแรงหนุนจากปัจจัยบวกเชิงจิตวิทยา โดยเฉพาะสถานการณ์ตะวันออกกลางที่ผ่อนคลาย ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบร่วงลงแรงถึง -6.0% ซึ่งอาจจูงใจให้นักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางมากขึ้น

นอกจากนี้ ข้อมูลล่าสุดยังชี้ว่านักท่องเที่ยวต่างชาติมีการฟื้นตัวแบบรายสัปดาห์ (w-w) เป็นครั้งแรกในรอบ 3 สัปดาห์ โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจีนที่เพิ่มขึ้นถึง 10% w-w ซึ่งเป็นสัญญาณบวกต่อ ERW ที่มีสัดส่วนรายได้จากธุรกิจโรงแรมในประเทศไทยสูงถึง 88% ของรายได้รวม

KSS ยังให้กรอบการลงทุนระยะสั้น โดยแนะนำแนวรับที่ 1.95/1.92 บาท แนวต้านที่ 2.12/2.24 บาท และจุดตัดขาดทุนหากราคาหลุดระดับ 1.90 บาท ทั้งนี้ หุ้น ERW ซื้อขายด้วยค่า PER ปี 2568 ราว 10–11 เท่า ถือว่าอยู่ในระดับที่น่าสนใจเชิงมูลค่า