โบรกแนะ “ซื้อ” TIDLOR เป้า 22.90 บ. ลุ้นกำไร Q1 แตะ 1.2 พันล้าน

บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ประเมิน บริษัท เงินติดล้อ จำกัด (มหาชน) หรือ TIDLOR โดยคาดผลการดำเนินงานไตรมาส 1 ปี 2569 จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 22.9% จากไตรมาสก่อนหน้า

ทั้งนี้ ปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ยที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อ ส่งผลให้รายได้ค่าธรรมเนียมปรับตัวเพิ่มขึ้นตามไปด้วย แม้ว่าบริษัทคาดว่าจะมีการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นจากความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์

สำหรับแนวโน้มสินเชื่อในไตรมาส 1/69 คาดว่าจะเติบโตประมาณ 3% จากไตรมาสก่อน โดยมีแรงหนุนจากสินเชื่อเงินกู้ที่ยังขยายตัวได้ ขณะที่สินเชื่อเช่าซื้อมีแนวโน้มหดตัวต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยประเมินว่าอัตราหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) อาจปรับตัวสูงขึ้นจากภาวะเศรษฐกิจที่ยังมีความไม่แน่นอน จากระดับ 1.54% ณ สิ้นไตรมาส 4/68 แต่ยังถือว่าอยู่ในระดับต่ำที่สุดเมื่อเทียบกับผู้ประกอบการในกลุ่มเดียวกัน

นอกจากนี้ ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ของ TIDLOR ไว้ที่ 5.3 พันล้านบาท เติบโต 8.4% จากปีก่อน พร้อมยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” คงราคาเป้าหมายที่ 22.90 บาท เนื่องจากมองว่าบริษัทมีความโดดเด่นด้านโครงสร้างรายได้ โดยเฉพาะรายได้จากธุรกิจประกันที่ช่วยเสริมความแข็งแกร่งนอกเหนือจากรายได้ดอกเบี้ย ทำให้ยังมีส่วนเพิ่มมูลค่าที่น่าสนใจสำหรับการลงทุน