FSS มอง CK กำไร Q2 ฟื้นแรง-แบ็กล็อกแน่น 1.45 แสนลบ. หนุนรายได้ยาว แนะ “ซื้อ” เป้า 23 บ.

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หรือ FSS ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (6 ส.ค.69) ถึง บริษัท ช.การช่าง จำกัด (มหาชน) หรือ CK โดยคาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 705 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 114% จากไตรมาสก่อน แต่ลดลง 18% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สะท้อนการฟื้นตัวเมื่อเทียบรายไตรมาส ขณะที่การอ่อนตัวจากปีก่อนมาจากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่ลดลง

สำหรับบริษัทร่วม บริษัท ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BEM มีทิศทางดีขึ้น ขณะที่ บริษัท ซีเค พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ CKP อ่อนตัวจากผลขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน (FX Loss) ที่โครงการหลวงพระบาง (LPCL) ขณะเดียวกัน CK ยังมีปัจจัยหนุนจากการรับเงินปันผลจาก บริษัท ทีทีดับบลิว จำกัด (มหาชน) หรือ TTW

นอกจากนี้ CK ยังมีมูลค่างานในมือ (Backlog) แข็งแกร่งราว 1.45 แสนล้านบาท ซึ่งช่วยสร้างความชัดเจนต่อแนวโน้มรายได้และผลประกอบการในช่วง 4 ปีข้างหน้า

ขณะเดียวกัน ยังมีโอกาสสร้างอัพไซด์จากการเข้าประมูลงานใหม่ ได้แก่ โครงการ Double Deck Expressway, งานระบบเครื่องกลและไฟฟ้า (M&E) โครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ รวมถึงงาน Data Center

ทั้งนี้ FSS คงคำแนะนำ “ซื้อ” CK ราคาเป้าหมาย 23 บาท