ค่าการกลั่นพุ่ง

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(11 ต.ค.64) ว่า บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP ว่า แนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 3/2564 ที่ราว 3,533 ลบ. (โต 256% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, +4% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) ดีกว่าที่เคยประเมิน (2,087 ลบ.) หลักๆจาก stock gain สูงกว่าคาด โดยกำไรโตสูง เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน เพราะอัตรากำไรที่ดีขึ้นทุกส่วน (โรงกลั่น+Aro+Lube) หลังความต้องการใช้ฟื้นตัวหนุน spread ผลิตภัณฑ์เกือบทั้งหมด ส่วนเทียบไตรมาสก่อนหน้าโตเพราะค่าการกลั่นที่ฟื้น 300% เทียบไตรมาสก่อนหน้า ตาม spread Gasoline/ Jet กลบ stock gain/ อัตรากำไรฝั่งปิโตรเคมี+Lube ที่ลดลงได้ ทั้งนี้คงคำแนะนำแนะซื้อราคาเป้าหมาย 75 บาทและ เลือกเป็น top pick จากการฟื้นตัวของกำไรในปี 2564-2566 เด่นกว่ากลุ่ม และค่าการกลั่น ฟื้นตัวดีกว่ากลุ่ม