สหรัฐ-ไทย

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์หน้าว่า มีโอกาสเคลื่อนไหวในลักษณะ “Sideways/Up” โดยปัจจัยสำคัญที่จะกำหนดทิศทางตลาดคือพัฒนาการในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกากับประเทศไทย ซึ่งคาดว่าจะมีความชัดเจนในเร็ววัน โดยให้โอกาสถึง 65% ที่ไทยจะสามารถบรรลุข้อตกลงที่ใกล้เคียงหรือดีกว่าเวียดนาม (ที่มีโอกาสราว 20%) เนื่องจากไทยมีความเสี่ยงเรื่อง “สินค้าสวมสิทธิ์” ต่ำกว่าเวียดนามตามที่สหรัฐฯ กังวล ทั้งนี้ การฟื้นตัวของตลาด SET ในช่วงที่สหรัฐฯ ผ่อนผันภาษีเมื่อวันที่ 9 เม.ย. ส่งผลให้ตลาดไทยเป็นหนึ่งในตลาดที่ให้ผลตอบแทนระดับต้นของโลก และช่วยจำกัด Downside ของตลาดในภาพรวม สำหรับกลยุทธ์การลงทุนที่แนะนำคือ การเน้นหุ้นที่อิงดอกเบี้ยขาลง เช่น กลุ่มเช่าซื้อ โรงไฟฟ้า High Yield และกลุ่มที่มีหนี้สูง รวมถึงหุ้น Reopening Trade ที่เกี่ยวข้องกับการนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ เพื่อผลิตและจำหน่าย เช่น กลุ่มโรงไฟฟ้า ปิโตรเคมี และเทคโนโลยี นอกจากนี้ยังให้ความสนใจหุ้นที่ยัง Undervalue ในกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม และหุ้นกลุ่ม China Plays หุ้นเด่นที่แนะนำในสัปดาห์นี้ ได้แก่ ADVANC (เป้าหมาย 350 บาท): คาดกำไรไตรมาส 2/2568 โดดเด่น หากดีลการค้าครอบคลุมสินค้ากลุ่มเทคโนโลยีจะเป็นผลบวกต่อต้นทุน GULF (เป้าหมาย 56.5 บาท): ได้อานิสงส์จากข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ-ไทย PTTGC (เป้าหมาย 28 บาท): มีความน่าสนใจด้านมูลค่าหุ้น (Deep Value) และอาจได้อานิสงส์จากการนำเข้าก๊าซจากสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ หุ้นเด่นที่เคยแนะนำในสัปดาห์ก่อนหน้า ได้แก่ ADVANC, CENTEL, PTTGC ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย +6.42% สูงกว่า SET ที่เพิ่มขึ้น +3.47% สำหรับการลงทุนในเดือนกรกฎาคม 2568 บริษัทฯ คัดเลือกหุ้นเด่น (Best Picks) ได้แก่ ADVANC, AMATA, BDMS, GULF, IVL, PTTGC และ SCC ขณะที่หุ้นแนะนำสำหรับไตรมาส 3/2568 ได้แก่ ADVANC, TRUE, GULF, MTC, BDMS, CENTEL, PTTGC, IVL, CPALL, WHA ส่วน Small Cap Play ที่น่าสนใจ ได้แก่ BCH, SAWAD, AMATA และ ERW