DISNEY19

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด หรือ ASPS ระบุว่า ทิศทางตลาดทุนโลกและตลาดหุ้นไทยว่า แม้ภาพรวมตลาดการเงินโลกและภูมิภาคเอเชียยังคงเผชิญสภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-Off) จากปัญหาความตึงเครียดเชิงภูมิรัฐศาสตร์และการปรับพอร์ตของนักลงทุนต่างชาติ ทว่าในระยะสั้นเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวชั่วคราว (Short-Term Relief Rally) ของตลาดหุ้นไทย ซึ่งได้รับปัจจัยหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Bond Yield) ที่ปรับตัวลดลง ประกอบกับมีการหมุนเวียนเม็ดเงินลงทุนออกจากกลุ่มเทคโนโลยีในสหรัฐฯ และปัจจัยบวกในประเทศจากการเตรียมเป็นเจ้าภาพจัดการประชุมระดับโลก IMF-World Bank Annual Meetings 2026 ในช่วงกลางเดือนตุลาคมนี้ ทั้งนี้ ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีท่าทีผ่อนคลายลงชั่วคราว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวลดลงจากระดับ 5.34% มาอยู่ที่ 5.23% ซึ่งได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ย่อตัวลงใกล้ระดับ 91 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ส่งสัญญาณว่าจะยังไม่ดำเนินมาตรการทางทหารโจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในวันที่ 3 พฤศจิกายน 2569 ช่วยลดแรงกดดันต่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางระยะสั้น นอกจากนี้ ผลการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี วงเงิน 22,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ยังได้รับความสนใจอย่างคึกคัก โดยมีอัตราส่วนความต้องการซื้อต่อจำนวนที่เสนอขาย (Bid-to-Cover Ratio) สูงถึง 2.54 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 2.41 เท่า อย่างไรก็ตาม บล.เอเซีย พลัส ยังคงแนะนำให้นักลงทุนระมัดระวังความผันผวนในระยะยาว เนื่องจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ยังคงส่งสัญญาณดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด (Hawkish) เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อให้กลับสู่เป้าหมายที่ระดับ 2% ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อ CPI เดือนกันยายนของสหรัฐฯ คาดว่าจะปรับตัวขึ้นแตะระดับ +3.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งสูงขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ระดับ +3.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สำหรับมิตินวัตกรรมและเทคโนโลยีสากล ตลาดหุ้นกลุ่ม AI Hardware เผชิญแรงเทขายทำกำไรระยะสั้น นำโดย CoreWeave (-8%), Oracle (-6%) และ Nvidia (-2.9%) หลังจาก OpenAI รายงานรายได้ต่อปี ณ สิ้นเดือนกันยายนที่ประมาณ 5.0 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 6.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมทั้งยกเลิกแผนเปิดตัวโมเดล GPT-6.1 Astra เนื่องจากยังไม่ผ่านเกณฑ์ความปลอดภัย และชะลอแผนการนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO) ในทางกลับกัน บริษัทผู้ผลิตชิปชั้นนำระดับโลกอย่าง Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) รายงานรายได้ไตรมาส 3/2569 ทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ที่ 1.49 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวัน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.46 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวัน โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ชิปขั้นสูงสำหรับ GPU และ CPU ประมวลผล AI พร้อมแผนปรับขึ้นราคาผลิตชิปในปีหน้า สะท้อนถึงอำนาจในการกำหนดราคา (Pricing Power) ที่แข็งแกร่ง ส่วนความเคลื่อนไหวของดัชนีตลาดหุ้นไทย (SET Index) ล่าสุดปรับตัวลดลง 14 จุด หรือ -0.88% มาอยู่ที่ระดับ 1,570.61 จุด กดดันจากกลุ่มขนส่งและโลจิสติกส์ที่ร่วงลง 2.80% หลังมีกระแสข่าวการเตรียมจัดเก็บค่าธรรมเนียมและภาษีจากนักท่องเที่ยว 3 รายการ รวม 2,570 บาท ผสานกับความกังวลต่อดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (CCI) เดือนกันยายนที่ลดลงครั้งแรกในรอบ 4 เดือน จากวิกฤตน้ำท่วมและราคาน้ำมันดีเซลที่พุ่งสูงเกิน 40 บาทต่อลิตร ทั้งนี้ ASPS ประเมินว่าตลาดหุ้นไทยยังมีโอกาสเกิด Short-Term Relief Rally และแรงขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติมีแนวโน้มชะลอตัวลง จาก 3 ปัจจัยหลัก ได้แก่ 1.การย่อตัวของ Bond Yield สหรัฐฯ ช่วยลดแรงกดดันต่อการอ่อนค่าของเงินบาท และลดแรงจูงใจในการดึงเงินทุนไหลออกจากตลาดเกิดใหม่, 2.การหมุนเวียนเม็ดเงิน (Sector Rotation) จากการปรับฐานของหุ้นเทคโนโลยีในสหรัฐฯ และเอเชียเหนือ ส่งผลให้มีโอกาสที่เม็ดเงินจะไหลกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นเกิดใหม่ที่มีสัดส่วนหุ้นเทคโนโลยีต่ำอย่างตลาดหุ้นไทย และ 3.การที่ประเทศไทยเป็นเจ้าภาพจัดประชุมใหญ่ IMF-World Bank Annual Meetings 2026 ระหว่างวันที่ 12–18 ตุลาคม 2569 ณ กรุงเทพฯ ซึ่งจะช่วยสร้างความเชื่อมั่น และส่งผลดีโดยตรงต่อกลุ่มหุ้นอิงการบริโภคในประเทศ (Domestic Play) กลุ่มท่องเที่ยว และกลุ่มการแพทย์ ด้านกลยุทธ์การลงทุนแนะนำดักจังหวะ Relief Rally ในหุ้นกลุ่ม Domestic Play, ท่องเที่ยว และการแพทย์ โดยมี 5 หุ้นเด่น ได้แก่ DISNEY19 : เข้าสู่ช่วงไฮซีซันของผลประกอบการไตรมาส 4 โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากกระแสภาพยนตร์ฟอร์มยักษ์ "Avengers: Doomsday", AAPL80 : รับปัจจัยบวกจากการเตรียมวางจำหน่ายสมาร์ตโฟนหน้าจอพับรุ่นแรกของบริษัทเร็วๆ นี้ บริษัท ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BEM : มีโอกาสสูงในการคว้าสัญญาเดินรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ ผสานแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 3/2569 คาดทำจุดสูงสุดของปี จากปริมาณผู้โดยสารที่ฟื้นตัวเต็มที่ (แนวรับ 6.25 บาท / แนวต้าน 6.60 บาท / จุดตัดขาดทุน 6.10 บาท), บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 : คาดกำไรไตรมาส 3/2569 เติบโตโดดเด่นมากกว่า +30% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการเปิดตัวและวางจำหน่าย iPhone รุ่นใหม่ ดันยอดขายสาขาเดิม (SSSG) เติบโตสูง ผสานพอร์ตสินเชื่อ UFund ขยายตัวแกร่ง (แนวรับ 32.50 บาท / แนวต้าน 34.00 บาท / จุดตัดขาดทุน 31.75 บาท) และ บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH : แนวโน้มรายได้ผู้ป่วยต่างชาติครึ่งปีหลัง (2H26) เติบโตแข็งแกร่ง เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน นำโดยกลุ่มคนไข้ตะวันออกกลาง (UAE) ที่ทยอยเดินทางเข้ามารักษามากกว่าคาด พร้อมมีโอกาสรับส่วนเพิ่มจากการปรับขึ้นค่าหัวผู้ป่วยประกันสังคม (แนวรับ 11.60 บาท / แนวต้าน 12.10 บาท / จุดตัดขาดทุน 11.30 บาท)