หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

COM7 (TP5.7*) : Support 4.6/4.48 Resistant 5.0/5.1

– Theme :  Consumer Spending Recovery

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิ 2015 – 2016 โต 27.8– 33.5 % y-y จากแนวโน้มยอดขายที่ยังเติบโตต่อเนื่อง ผนวกกับการควบคุมต้นทุนหนุนมาร์จิ้นเร่งตัวขึ้น

– Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PER16F 16.8x ต่ำกว่ากลุ่มค้าปลีกที่ 29x และคู่แข่งที่ 17-20x แนะนำ “ซื้อ” Upside 19.2%

– Catalyst : แนวโน้มกำไร 4Q15F ทำ New High ในรอบปี จากแรงหนุนของยอดขายที่เร่งตัวขึ้นมาก อีกทั้งการมาของ 4G ยังหนุนยอดขายเติบโตต่อเนื่องในระยะถัดไปจากการเปลี่ยนถ่ายสมาร์ทโฟนเพื่อรองรับระบบดังกล่าว

 

ERW (TP5.9*) : Support 4.22/4.18 Resistant 4.32/4.48

– Theme :  2015 Discover Thainess

– Earning outlook : คาดแนวโน้ม 3Q15F ขาดทุนน้อยลงที่ระดับ 20 ลบ. (-94 ลบ. ใน 3Q14) และพลิกกำไรใน 4Q15F ต่อเนื่อง FY16F เติบโต 49% y-y ที่ระดับ 277 ลบ.

– Valuation :  ราคาเป้าหมาย 16F ที่ 5.90 บาท ปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ Mean PBV 2.1x  

– Catalyst : สภาพัฒน์คาด การท่องเที่ยวปี 2559 จะมีนักท่องเที่ยวต่างชาติถึง 32.5 ล้านคน หรือเพิ่มขึ้น 16% y-y และสร้างรายได้กว่า 1.65 ล้านลบ.

 

PLANB (TP7.75*) : Support 7.0/6.85 Resistant 7.25/7.5

– Theme :  Digital Transformation  

– Earning outlook : คาดกำไร 4Q15 กลับมาเติบโตอีกครั้งทั้ง q-q และ y-y จากการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสและแนวโน้มมาร์จิ้นที่ดีขึ้นต่อเนื่องไปจนถึงปี 2016

– Valuation :  แนวโน้มกำไรยังอยู่ในทิศทางขาขึ้น แนะนำ”ซื้อ” TP2016F ที่ 7.75 บาท 

– Catalyst : เข้าสู่ช่วง High Season 4Q15 ผสานรายได้จากดีล HBK และการเข้าซื้อแม็กซ์วิวเริ่มรับรู้รายได้ก่อนสิ้นปีบวกกับการเทคเมอร์ซี่พลัสหนุนรายได้โตต่อเนื่อง 1Q16 ปัจจัยบวกระยะสั้นคาดดีลมาเลเซียแล้วเสร็จภายใน 4Q15