“กลุ่มแบงก์” เม.ย.สินเชื่อลด 0.4% ฟาก TISCO โตสวนทาง 0.6%
กลุ่มธนาคารพาณิชย์รายงานยอดสินเชื่อเดือนเมษายน 2568 ลดลง 0.4% จากเดือนก่อนหน้า ครอบคลุมทุกประเภทสินเชื่อ โดย TISCO เป็นธนาคารเดียวที่สินเชื่อเติบโต 0.6% ขณะที่แนวโน้มทั้งปีคาดว่าสินเชื่อรวมยังทรงตัวถึงลดลง
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยในบทวิเคราะห์ล่าสุดว่ายอดสินเชื่อของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ในเดือนเมษายน 2568 ปรับตัวลดลง 0.4% จากเดือนก่อนหน้า โดยเป็นการปรับลดลงในทุกประเภทของสินเชื่อ ทั้งสินเชื่อภาครัฐ สินเชื่อธุรกิจ สินเชื่อเอสเอ็มอีและสินเชื่อรายย่อยจากข้อมูลดังกล่าว บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO เป็นธนาคารเดียวที่รายงานการเติบโตของยอดสินเชื่อ โดยปรับเพิ่มขึ้น 0.6% จากเดือนก่อนหน้า จากสินเชื่อธุรกิจ
โดยในขณะที่ธนาคารอื่น ๆ รายงานยอดสินเชื่อลดลง ดังนี้ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL, บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB, และธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB รายงานลดลง 0.1% จากดือนก่อนหน้า
โดย BBL คาดว่ามาจากการชะลอตัวของสินเชื่อธุรกิจ ส่วน SCB และ TTB ลดลงจากสินเชื่อรายย่อยตาม ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP ลดลง 0.5% จากเดือนก่อนหน้า จากสินเชื่อธุรกิจและสินเชื่อรายย่อย, ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK ลดลง 0.6% จากเดือนก่อนหน้า จากสินเชื่อธุรกิจและ ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB ลดลง 1.0% จากเดือนก่อนหน้า
โดยเป็นผลจากการลดลงของสินเชื่อภาครัฐหากเทียบกับสิ้นปีก่อนสินเชื่อของกลุ่มธนาคาร ลดลง 1.1% จากต้นปีถึงปัจจุบัน (YTD) เด่นสุดนำโดย BBL เพิ่มขึ้น 1.5% YTD ตามด้วย SCB เพิ่มขึ้น 0.8% YTD และ TISCO เพิ่มขึ้น 0.2% YTD ส่วนธนาคารที่รายงานสินเชื่อหดตัวคือ KKP ลดลง 2.0% YTD, KTB ลดลง 2.4% YTD, TTB ลดลง 2.7% YTD, และ KBANK ลดลง 2.9% YTD
สำหรับสภาพคล่องเดือน เม.ย. 68 กลุ่มธนาคารพาณิชย์รายงานเงินฝาก เพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อนหน้า หากเทียบกับสิ้นปีก่อนเงินฝากของกลุ่ม ธนาคาร เพิ่มขึ้น 0.9% YTD ด้านอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก (L/D ratio) ของเดือน เม.ย. 68 อยู่ที่ 85.0% ลดลงจาก 85.7% ในเดือน มี.ค. 68
ทั้งนี้ ฝ่ายวิเคราะห์มีมุมมอง Neutral ต่อการรายงานสินเชื่อเดือน เม.ย. 68 ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ลดลง0.4% จากเดือนก่อนหน้า คิดเป็น ลดลง 1.1% YTD เพราะไม่ได้เหนือความคาดหมายของเรา โดยฝ่ายวิเคราะห์มองสินเชื่อ รวมในช่วงที่เหลือของปี 68 มีแนวโน้มทรงตัวถึงลดลง
ดังนั้น ฝ่ายวิเคราะห์คงคาดสินเชื่อรวมปี 68 ลดลง 0.4% เมื่อเทียบกับงวดเดียวของปีก่อน ภาพรวมธนาคารยังคงระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ เน้นปล่อยสินเชื่อที่มี คุณภาพเป็นหลัก จากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและปัญหาหนี้เสีย ฝ่ายวิเคราะห์คงน้ำหนักการลงทุนกลุ่มธนาคารที่ NEUTRAL ภาพรวมธนาคารคงมีปันผลน่าสนใจ dividend yield คาดที่ 6-9% ต่อปีและราคาหุ้นธนาคารส่วนใหญ่ซื้อขายต่ำกว่า Book Value
สำหรับกำไรสุทธิปี 68 คาดลดลง 5% เมื่อเทียบกับงวดเดียวของปีก่อน กดดันหลักจากการลดลงของ NIM จากทิศทาง ดอกเบี้ยขาลง การขยายไปกลุ่มที่มีความเสี่ยงต่ำ และการลดภาระดอกเบี้ยให้ลูกหนี้ใน โครงการ คุณสู้ เราช่วย นอกจากนั้นสินเชื่อรวมคาดหดตัว ลดลง 0.4% เมื่อเทียบกับงวดเดียวของปีก่อน จากธนาคารเน้นการ ปล่อยสินเชื่อไปยังกลุ่มที่มีคุณภาพ โดยคงเลือก KBANK (แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 170 บาท) และ KTB (แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 25 บาท) เป็น Top pick