ITC เด้ง 3% โบรกแนะ “ซื้อ” เป้า 18.50 บ. ลุ้นกำไร Q3 ฟื้น รับดีมานด์อาหารสัตว์เลี้ยงพุ่ง

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (3 ต.ค.68) ณ เวลา 14:54 น. ราคาหุ้น บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC อยู่ที่ระดับ 16.00 บาท บวก 0.50 บาท หรือ 3.23% สูงสุดที่ระดับ 16.20 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 15.50 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 83.02 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด ระบุว่า คาด ITC จะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 744 ล้านบาท ลดลง 24% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 7% จากไตรมาสก่อน โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากรายได้ที่คาดเติบโต 7% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน และ 6% จากไตรมาสก่อนหน้าตามความต้องการสินค้าอาหารสัตว์เลี้ยงในตลาดสหรัฐอเมริกาที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะคำสั่งซื้อสินค้าพรีเมียมจากลูกค้ารายใหญ่ ขณะที่ตลาดยุโรปคาดยอดขายดีขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า แต่ยังลดลงเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนจากฐานที่สูง

ทั้งนี้ ปริมาณการขายรวมคาดว่าจะเติบโตเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน แต่ทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้า โดยรายได้ที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากสินค้าพรีเมียม ซึ่งคาดคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 50% ของรายได้ เทียบกับ 46.3% ในไตรมาสก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ใกล้เคียงไตรมาสก่อน จากผลกระทบของมาตรการภาษีนำเข้าสหรัฐฯ (US tariff) ที่บริษัทช่วยซัพพอร์ตลูกค้า และค่าเงินบาทแข็งค่า

ขณะที่ค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้คาดเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน จากโครงการ Tailwind แต่ยังทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้าจากการบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ โดยอัตราภาษีจ่ายอยู่ที่ราว 8%

โดยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ITC ที่ราคาเป้าหมาย 18.50 บาท อ้างอิง PER Forward 17 เท่า โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PER ปี 2569 ราว 13.9 เท่า พร้อมคาด Dividend Yield ปี 2569 ที่ 5.8% โดยมองปัจจัยบวกจากความชัดเจนของ US tariff และแนวโน้มผลประกอบการที่จะฟื้นตัวชัดเจนตั้งแต่ปี 2569 เป็นต้นไป จากความยืดหยุ่นในการพัฒนาสินค้าและสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง (Net Cash) ขณะที่ความเสี่ยงหลักยังคงเป็นภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว และการเจรจาต่อรองราคากับลูกค้าภายหลังต้นทุนเพิ่มขึ้นจากภาษีนำเข้า