ERW โบรกชี้ผ่านจุดต่ำสุด ลุ้น Q4 ฟื้นตัว รับไฮซีซั่น เคาะเป้า 2.90 บาท

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) เปิดเผยบทวิเคราะห์ประเมินผลประกอบการของ บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ERW โดยยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ระดับ 745 ล้านบาท ลดลงราว 20% จากปีก่อน ขณะที่แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/2568 คาดว่าจะอ่อนตัวเมื่อเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่จะขยับดีขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า ตามฤดูกาลท่องเที่ยวช่วงไฮซีซั่นในไทย

ฝ่ายวิจัยประเมินราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ระดับ 2.90 บาท มองว่ากำไรของบริษัทได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มเห็นการฟื้นตัวชัดเจนในไตรมาส 4/2568 อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของการต่อสัญญากับ GHE ซึ่งมีสัดส่วนรายได้ราว 20% รวมถึงความเสี่ยงด้านโรคระบาดใหม่ในประเทศ เนื่องจาก ERW มีพอร์ตโรงแรมในประเทศไทยสูงถึง 88% ของทั้งหมด อีกทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวจีนยังฟื้นตัวช้ากว่าคาด โดยบริษัทมีสัดส่วนรายได้จากกลุ่มนักท่องเที่ยวจีนสูงที่สุดในอุตสาหกรรมที่ประมาณ 13%