BM แวลู่แน่น-บวก 3% โบรกฯเชียร์ซื้อเป้า 5.50 บ. ลุ้นกำไรปี 64 โตแรง 85% แตะ 104 ลบ.

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้(31ม.ค.65)ราคาหุ้น บริษัท บางกอกชีทเม็ททัล จำกัด (มหาชน) หรือ BM ณ เวลา 15:59 น. อยู่ที่ระดับ 5.30 บาท บวก 0.15 บาท หรือ 2.91% ด้วยมูลค่าซื้อขาย302.17 ล้านบาท

บล.โกลเบล็ก ระบุในบทวิเคราะห์(13 ม.ค.65) ว่า  BM แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 5.50 บาท คาดการณ์รายได้ในไตรมาส 4/2564 ที่ 332 ล้านบาท โต 37%เทียบไตรมาสก่อนหน้า โต 4% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้ที่เติบโต เทียบไตรมาสก่อนหน้า เกิดจากการปิดแคมป์ก่อสร้างในช่วงไตรมาส 3/2564 และอัตราค่าระวางเรือที่ทรง ตัวอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้มีการเลื่อนการส่งมอบงานเป็นช่วง ไตรมาส 4/2564 ทำให้รายได้ใน Q4 มีแนวโน้มเป็นช่วงสูงสุดของปี ใช้สมมติฐานอัตรา กำไรขั้นต้น (%GPM) อยู่ที่ระดับ 23.1% เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 4//2563 ที่ 20.2% แต่ ลดลงจาก 26.7% ในไตรมาส3/2564 ส่งผลให้คาดว่าบริษัทจะมีกำไรสุทธิในช่วงไตรมาส 4/2564 ราว 32 ล้านบาท ลดลง 5% เทียบไตรมาสก่อนหน้า แต่โต93%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน

คาดการณ์รายได้ปี 64 ราว 1,131 ล้านบาท โต14% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และปี 65 ราว 1,301 ล้านบาทโต 15% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากยอดขาย สินค้าของบริษัทที่เพิ่มขึ้นทั้งในส่วนของลูกค้ากลุ่มรับเหมาก่อสร้างและ ลูกค้าภาคส่วนธุรกิจปลายงวดไตรมาส 3/2564 บริษัทมี Backlog ราว 1,119 ล้านบาท จะทยอยรับรู้ในช่วงไตรมาส 4/2564 และปี 65 ขณะที่สมมติฐาน %GPM ในปี 64 และปี 65 ที่ระดับ 21.2% ส่วนสมมติฐาน %SG&A คาดว่าจะอยู่ในระดับ 11.9% ในปี 64 และ 12.7% ในปี 55 ส่งผลให้เราคาดกำไรปี 64 ราว 104 ล้านบาท โต 85%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และปี 65 ที่ 108 ล้านบาท โต 4%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน

เริ่มต้นด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 5.50 บาท ในการประเมิน มูลค่าเหมาะสมซึ่งอิง Prospective PER ที่ระดับ 28x (5Yrs P/E Band ที่ ระดับ 0.25SD) ขณะที่ค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอยู่ที่ระดับ 32x โดยคาด กําไรต่อหุ้นปี 65 ราว 0.197 บาท คำนวณเป็นราคาเหมาะสมปี 65 เท่ากับ 5.50 บาท (Fully Diluted) ซึ่งมีอัพไซต์จากราคาเหมาะสม ราว 11% จึงเริ่มต้นด้วยคำแนะนำ “ซื้อ”