หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

BR (TP11.0): Support 6.25/6.0 Resistance 7.0/7.4

– Theme: Chinese New Year 2016

– Earning Outlook : คาดผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 3Q15 และจะเริ่มฟื้นตัว 4Q15F สู่ระดับ 140.8 ลบ. (+27%q-q) ต่อเนื่องไปจนถึง 1H16 โดยรวมคาดกำไร 2016F  ที่ 635 ลบ. (+11.6% y-y)

– Valuation : Upside เปิดกว้างถึง 66.6% อิงมูลค่าเหมาะสม (Consensus) 11.0 บาท/หุ้น

– Catalyst : Consensus คาดแนวโน้มกำไร 4Q15F ฟื้นตัว +27%q-q สู่ระดับ 140.8 ลบ. ต่อเนื่องถึง 1H16 รับเทศกาลตรุษจีน

 

TCAP (TP44*): Support 37.0/36.0 Resistance 38.5/40.0

– Theme: Dividend Play

– Earning Outlook : คาดแนวโน้มกำไร 16F ฟื้นตัวขึ้นจากการลดลงของ NPL Ratio และการฟื้นตัวของสินเชื่อรถยนต์ หนุนกำไร 16F โต 11.23%y-y ที่ระดับ 6.05 พันลบ.

– Valuation : เลือก TCAP เป็น Top pick ราคาปัจจุบันมี Upside 17% พร้อม Dividend Yield สูง 5.3% (รอบ 2H15 ขึ้น XD ช่วงเดือน เม.ย.)

– Catalyst :  กำไร 4Q15 ที่ระดับ 1.35 พันลบ. เป็นไปตามตลาดคาดทรงตัว q-q, y-y ผสานคาดคุณภาพสินทรัพย์กลุ่ม HP ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ปี 2016F กำไรสุทธิเติบโตต่อเนื่อง 11% y-y

 

ROBINS (TP57*): Support 40/39 Resistance 43.0/44.5

– Theme: The Laggard 

– Earning outlook : คาดกำไร 4Q15F ที่ 654 ลบ. +64% q-q ,+10% y-y จาก SG&A ที่ลดลงและรายได้จากสาขาใหม่ที่ศรีมาน+แม่สอด ผสานยอดขายจากมาตรการลดหย่อนภาษีปลายปี

– Valuation : ดึงดูดจาก Valuation ที่ยังถูกเมื่อเทียบกับกลุ่มฯ (24.8x) โดยราคาเป้าหมายอิง PER16F ที่ระดับ ต่ำเพียง 17x

– Catalyst :  คาดแนวโน้มผลประกอบการ 4Q15F ขยายตัว +64% q-q รับอานิสงส์มาตรการ Shopping ประหยัดภาษี 25-31 ธ.ค.15 ที่ผ่านมาหนุนยอดขายเติบโตโดดเด่น