SAWAD บวกต่อ 2% ลุ้นกำไร Q2 โต 14% รับรายได้ดอกเบี้ย-สินเชื่อพุ่ง เป้าสูง 27 บาท
SAWAD วิ่งต่อ 2% โบรกชูเป้า 27 บาท มองกำไรไตรมาส 2 โต 14% จากปีก่อนหน้า จากการฟื้นตัวของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและการปล่อยสินเชื่อ
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (31 ก.ค.68) ราคาหุ้น บริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SAWAD ณ เวลา 10:53 น. อยู่ที่ระดับ 20.50 บาท บวก 0.40 บาท หรือ 1.99% สูงสุดที่ระดับ 20.90 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 19.90 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 339.83 ล้านบาท
ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” SAWAD และยกเป็นหุ้นเด่น (Top Pick) ของกลุ่ม เนื่องจากมีอัพไซด์สูงสุด หลังราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเพียง 51% ตั้งแต่ต้นปี และยัง underperform SET ถึง 38% จากการเติบโตของสินเชื่อและกำไรที่ต่ำในครึ่งปีแรก
สำหรับผลประกอบการไตรมาส 2/2568 คาด SAWAD กำไรสุทธิเติบโต 14% จากการฟื้นตัวของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและการปล่อยสินเชื่อ
ด้านต้นทุนเครดิตคาดว่าจะลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน โดยคาดว่าอัตราหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ของ SAWAD จะสามารถลด NPL ลงได้จากการขายทรัพย์สินรอการขาย
ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายของ SAWAD ราคาเป้าหมาย 27 บาท โดยมีอัพไซด์สูงสุดที่ 42% และอัตราเงินปันผลคาดการณ์ที่ 6.5% ในปี 2568
ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ คาดว่ากำไร SAWAD ในไตรมาส 2/68 จะอยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่ลดลง 11% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 12% ในช่วงครึ่งปีแรก 2568
โดยประมาณการกำไรอิงจาก 1) ยีลด์สินเชื่อและ spread ที่เพิ่มขึ้น 40bps จากไตรมาสก่อนหน้าจากฐานรายได้ดอกเบี้ยที่ต่ำในไตรมาส 1/68 จากการกลับรายการ EIR 2) credit cost ที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.85% จาก 1.8% ในไตรมาส 1/68 และ 3) สินเชื่อที่ทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้าแต่ลดลง 8% จากปีก่อน
ทั้งนี้ เมื่ออิงตามประมาณการกำไรในไตรมาส 2/68 กำไรในช่วงครึ่งปีแรก 2568 จะคิดเป็นประมาณ 55% ของประมาณการกำไรเต็มปี บริษัทจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 68 ขึ้นอีก 4.5% และปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 22.2 บาท จากเดิม 19.2 บาท โดยปรับเพิ่มสมมติฐานยีลด์สินเชื่อปีนี้ขึ้นอีก 20bps เป็น 17.4% จากเดิม 17.2% และคงสมมติฐานปี 69 ไว้ที่ 17.5%
ขณะเดียวกันคงสมมติฐาน credit cost ปี 68/69 ไว้ที่ 1.85% และคงสมมติฐานอัตราการขยายตัวของสินเชื่อไว้ที่ -3% และ +8% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการกำไรขึ้นอีก 4.5% จึงได้ทำการ re-rate PE เป็น 8.5 เท่า จากเดิม 8 เท่า ทำให้ราคาเป้าหมายปี 68 ใหม่อยู่ที่ 22.2 บาท พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดย PE เป้าหมายของ SAWAD ยังมีส่วนลดจาก PE ของ MTC (12.5 เท่า) อยู่ที่ 32%