MTC วิ่ง 3 วันพุ่ง 10% โบรกเคาะเป้า 40 บาท ชูจุดแข็งคุม NPL ดันกำไรปี 69 โตแกร่ง
ราคาหุ้น MTC ทะยานต่อเนื่อง 3 วันกว่า 10% "บล.กรุงศรี" ย้ำคำแนะนำ "ซื้อ" เคาะราคาเป้า 40 บาท ชูจุดเด่นการบริหารจัดการ NPL เข้มงวด เล็งอัพไซด์กำไรหากต้นทุนความเสี่ยงด้านเครดิตลดลง ชี้ราคาปัจจุบันสะท้อนความเสี่ยงไปมากแล้วจนมูลค่าหุ้นมีความน่าสนใจ
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (16 มิ.ย.69) ราคาหุ้น บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC ณ เวลา 13:30 น. อยู่ที่ระดับ 29.75 บาท บวก 0.50 บาท หรือ 1.71% สูงสุดที่ระดับ 30.25 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 29.25 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 557.55 ล้านบาท
โดยราคาหุ้น MTC ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาเป็นวันที่ 3 นับตั้งแต่ราคาปิดที่ระดับ 27 บาท เมื่อวันที่ 11 มิ.ย.69 คิดเป็นการปรับตัวขึ้นมา 2.75 บาท หรือ 10.18%
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ โดยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC พร้อมประเมินราคาเป้าหมายสำหรับปี 2569 ไว้ที่ 40 บาทต่อหุ้น โดยปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนประกอบด้วย 1. ความสามารถในการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ที่ยังคงแข็งแกร่ง 2. โอกาสที่กำไรสุทธิในปี 2569 จะเติบโตสูงกว่าที่ประมาณการไว้ หากต้นทุนความเสี่ยงด้านเครดิต (Credit Cost) ปรับตัวลดลงต่ำกว่าคาดการณ์ และ 3. มูลค่าหุ้นในปัจจุบันที่ซื้อขายกันในระดับ PBV ล่วงหน้าเพียง 1.2 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวถึง 1.5 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (SD) สะท้อนว่าตลาดได้ซึมซับรับรู้ความเสี่ยงเกี่ยวกับคุณภาพสินทรัพย์ไปมากพอสมควรแล้ว
ทั้งนี้ มองว่าจุดแข็งที่โดดเด่นของ MTC คืออัตราส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ที่บริษัทสามารถบริหารจัดการได้ดี ปัจากนโยบายการคัดกรองลูกหนี้ที่มีความเข้มงวด การควบคุมสัดส่วนวงเงินกู้ต่อมูลค่าหลักประกัน (LTV) ให้อยู่ในระดับไม่เกิน 50% นอกจากนี้ยังได้รับอานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ ในขณะที่อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (Coverage Ratio) ยังคงอยู่ในระดับสูงถึง 144%
นอกจากนี้ ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อกำไรสุทธิของ MTC ในปี 2569 ว่ายังมีอัพไซด์และโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นได้อีก จากต้นทุนความเสี่ยงด้านเครดิตที่อาจต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะเดียวกันบริษัทได้ตั้งเป้าหมายที่จะควบคุมต้นทุนความเสี่ยงด้านเครดิตรวมทั้งปีให้อยู่ในระดับไม่เกิน 2.60% ทั้งนี้ จากการประเมินพบว่า ทุกๆ การปรับตัวลดลงของต้นทุนความเสี่ยงด้านเครดิตที่ 0.10% จะส่งผลดีต่อกำไรสุทธิปี 2569 ให้เพิ่มขึ้นประมาณ 2% จากฐานประมาณการปัจจุบันที่ 7,082 ล้านบาท และจะส่งผลให้ราคาเป้าหมายปรับตัวเพิ่มขึ้นได้อีกราว 1 บาทต่อหุ้น
ขณะที่ราคาหุ้น MTC ที่ได้ปรับตัวลดลงมาประมาณ 14% นับตั้งแต่เกิดสถานการณ์ความขัดแย้งในภูมิภาคตะวันออกกลาง มองว่าปัจจัยกดดันดังกล่าวกลับส่งผลให้มูลค่าหุ้น (Valuation) ทรงตัวอยู่ในระดับที่น่าสนใจ ประกอบกับความกังวลในเรื่องคุณภาพสินทรัพย์ได้ถูกสะท้อนเข้าไปในราคาหุ้นปัจจุบันไปมากแล้ว