THCOM เด้ง 3% ลุ้นคว้างาน USO เฟส 3 หนุนกำไรปี 70 โบรกแนะ “ซื้อ” เป้า 14.50 บาท

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (17 ก.ค.69) ราคาหุ้น บริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน) หรือ THCOM ณ เวลา 11:47 น. อยู่ที่ระดับ 11.30 บาท บวก 0.30 บาท หรือ 2.73% ราคาสูงสุด 11.40 บาท ราคาต่ำสุด 10.90 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 68.76 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ วันที่ 17 ก.ค.69 ว่า THCOM มีแนวโน้มรายงานผลขาดทุนสุทธิไตรมาส 2/2569 จำนวน 91 ล้านบาท ลดลงจากผลขาดทุน 207 ล้านบาทในช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่พลิกจากกำไรสุทธิ 588 ล้านบาทในไตรมาส 1/2569 เนื่องจากผลกระทบของรายการพิเศษ

หากไม่รวมรายการพิเศษ คาดว่า THCOM จะมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานปกติ 111 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากผลขาดทุน 90 ล้านบาทในไตรมาส 2/2568 และ 89 ล้านบาทในไตรมาสก่อน สาเหตุหลักมาจากรายได้ธุรกิจบรอดแบนด์และบรอดแคสต์ที่ลดลง หลังลูกค้าบางส่วนยกเลิกใช้บริการ

ทั้งนี้ คาดว่ารายได้ไตรมาส 2/2569 จะลดลง 15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ทรงตัวจากไตรมาสก่อน โดยได้รับแรงสนับสนุนจากการรับรู้รายได้งานโครงการ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มลดลงเหลือ 17% จาก 32% ในปีก่อน และ 21% ในไตรมาสก่อน เนื่องจากผลกระทบด้านการบริหารต้นทุนจากรายได้ที่ลดลง

บล.กรุงศรีคงประมาณการผลขาดทุนสุทธิปี 2569 ที่ 205 ล้านบาท แม้ยังมีความเสี่ยงจากการสูญเสียลูกค้าในธุรกิจบรอดแบนด์และบรอดแคสต์ช่วงครึ่งปีหลัง อย่างไรก็ตาม ประมาณการดังกล่าวรวมสมมติฐานว่า THCOM จะชนะการประมูลโครงการ USO เฟส 3 ภายในไตรมาส 3/2569 ซึ่งมีงบประมาณรวมประมาณ 2.5 พันล้านบาท และเริ่มรับรู้รายได้จากงานวางระบบในไตรมาส 4/2569

สำหรับปี 2570 คาดว่า THCOM จะพลิกกลับมามีกำไรสุทธิประมาณ 65 ล้านบาท โดยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 14.50 บาท เนื่องจากมองว่า THCOM เป็นหุ้นที่มีโอกาสฟื้นตัว โดยมีปัจจัยสนับสนุนสำคัญจากโครงการ USO เฟส 3