IVL บวกต่อ 3% รับโบรกอัพเป้าใหม่ 32 บ. ไร้ตั้งสำรอง “MEG สหรัฐ“ พ่วงสเปรด Q3 แกร่ง
IVL บวกต่อ 3% หลัง CLSA ปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 32 บาท คงคำแนะนำ “OUTPERFORM” รับปัจจัยหนุนกำไรระยะสั้น ทั้งอุปทานส่วนเกิน PET ที่คาดสิ้นสุดในปีนี้ ไร้ตั้งสำรองสินทรัพย์ MEG ในสหรัฐฯ สเปรด Q3/69 แกร่งเกินคาดจากบริหารสต็อก และการจ่ายปันผลระหว่างกาล ขณะที่ Leverage ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (1 ก.ย. 69) ราคาหุ้น บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) หรือ IVL ณ เวลา 10:17 น. อยู่ที่ระดับ 25.25 บาท บวก 0.85 บาท หรือ 3.48% สูงสุดที่ระดับ 25.50 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 24.80 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 282.74 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ ซีแอลเอสเอ (CLSA) เปิดเผยบทวิเคราะห์ล่าสุดเกี่ยวกับ IVL โดยประเมินว่า แนวโน้มผลประกอบการในระยะสั้นมีโอกาสปรับตัวดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ พร้อมคงคำแนะนำ “OUTPERFORM” และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 32.00 บาท จากเดิม 28.00 บาท
CLSA ระบุว่า ปัจจัยสนับสนุนสำคัญมาจากแนวโน้มอุปทานในธุรกิจเม็ดพลาสติก PET ที่กำลังผ่านจุดสูงสุด โดยปี 2569 จะเป็นปีสุดท้ายที่มีกำลังการผลิต PET ใหม่เข้าสู่ตลาด ซึ่งจะช่วยบรรเทาภาวะสินค้าล้นตลาด (Oversupply) และเอื้อต่อการฟื้นตัวของภาวะอุตสาหกรรมในระยะต่อไป
ขณะเดียวกัน ความกังวลเกี่ยวกับสินทรัพย์ MEG ในสหรัฐอเมริกามีแนวโน้มคลี่คลาย หลังผู้บริหารยืนยันว่าจะไม่มีการตั้งสำรองการด้อยค่า (Impairment) ของสินทรัพย์ดังกล่าว ซึ่งเป็นประเด็นที่ตลาดเคยกังวลก่อนหน้านี้
สำหรับแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 3/2569 CLSA มองว่า การบริหารสินค้าคงคลังของ IVL ที่อยู่ในระดับต่ำ หรือ Lean Inventory ช่วยลดผลกระทบจากการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมันดิบ โดยส่งผลให้ราคาขายและส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ (Spreads) ในไตรมาส 3/2569 ปรับตัวดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
นอกจากนี้ การประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลยังสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของผู้บริหารต่อแนวโน้มการดำเนินงานที่ฟื้นตัว ขณะที่ระดับภาระหนี้สิน (Leverage) ปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นอีกปัจจัยสนับสนุนต่อมุมมองเชิงบวกต่อ IVL
ทั้งนี้ CLSA ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิของ IVL ในช่วงปี 2569–2571 พร้อมปรับการประเมินมูลค่าหุ้นด้วยวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) ไปข้างหน้า