14 หุ้นรอฝรั่งซื้อกลับ

วานนี้ดัชนีหุ้นไทยปิดลบ 10.19 จุด

หลุดแนวรับสำคัญ 1,540 จุด และมีแนวรับถัดไปคือ 1,530–1,520 จุด

ประเด็นที่น่าสนใจคือ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 10 ติดต่อกัน มูลค่ารวมกันกว่า 1.8 หมื่นล้านบาท และเป็นการขายมากสุดในภูมิภาค

มีการวิเคราะห์จาก บล.เอเซีย พลัส ถึงสาเหตุที่ต่างชาติขายหุ้นไทย

เริ่มจาก 1.คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ปรับขึ้นดอกเบี้ยมาอย่างต่อเนื่อง

หรือ 7 ครั้งในรอบ 12 เดือน จาก 0.5% เป็น 2.25%

ทั้งนี้ ตามกลไกจะกดดันให้ตลาดหุ้นจะซื้อขายกันบน P/E ที่ถูกลง

2.เศรษฐกิจไทย ขาดความต่อเนื่องในการกระตุ้นเศรษฐกิจ และเติบโตช้ากว่าที่คาด

โดยจีดีพีไตรมาส 1/2566 เติบโตเพียง 2.6% เทียบไตรมาสก่อน และจีดีพีไตรมาส 2/2566 เหลือการเติบโตเพียง 1.8% เท่านั้น

และ 3.เกิด “สุญญากาศทางการเมือง” หรือใช้ระยะเวลาในการเปลี่ยนรัฐบาลนานเกินกว่า 100 วัน

นั่นส่งผลให้เกิดการชะลอการลงทุนชั่วคราว

สะท้อนได้จากมูลค่าซื้อขายเฉลี่ยในเดือน มิ.ย. และเดือน ก.ค. ลดเหลือเพียง 4.4 หมื่นล้านบาทต่อวันเท่านั้น

มีการประเมินว่า นับจากนี้ ตลาดหุ้นไทยมีดาวน์ไซด์ที่ค่อย ๆ แคบลง หลังผ่านปัจจัยลบต่าง ๆ มาพอสมควร

และต่อจากนี้มีแนวโน้มค่อย ๆ ฟื้นตัวได้ดีขึ้น

ส่วนปัจจัยต่าง ๆ ดังนี้ คือ สัดส่วนการถือครองของนักลงทุนต่างชาติ อยู่ในระดับต่ำมาก ๆ แล้ว ดาวน์ไซด์น่าจะจำกัด

โดยข้อมูล ณ สิ้นเดือน ส.ค. 2566 ต่างชาติถือครองหุ้นไทยทางตรง 23.94% แต่ถ้าลบหุ้น DELTA ออกจะเหลือการถือครองเพียง 18.7% เท่านั้น

ด้านปัจจัยภายนอก

1.วัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้นใกล้จบ หลังจากเฟดขึ้นดอกเบี้ยมาแล้วใน 1 ปี 7 เดือน จาก 0.25% มาเป็น 5.5% สูงกว่าเงินเฟ้อปัจจุบันที่ลดลงเหลือ 3.3% พอสมควร ส่งผลให้ตลาดคาดเฟดน่าจะคงดอกเบี้ยไปจนถึงต้นปี 2567 ก่อนทยอยปรับลง

2.รัฐบาลจีนออกมาตรการกระตุ้น เศรษฐกิจเพิ่มเติมมาเรื่อย ๆ หลังเศรษฐกิจจีนฟื้นตัวช้า และภาคอสังหาฯ มีหนี้สูง พร้อมผิดนัดชำระ ซึ่งประเทศไทยมีความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกับจีนทั้งทางตรง และทางอ้อม

ส่วนปัจจัยภายในประเทศ

1.การเมืองมีพัฒนาการเชิงบวกมากเรื่อย ๆ หลังผ่านระยะเวลาการเปลี่ยนผ่านรัฐบาลใหม่มาเกินกว่า 3 เดือนครึ่ง และน่าจะเห็นการเร่งกระตุ้นเศรษฐกิจจากรัฐบาลใหม่ในช่วงที่เหลือของปี ทั้งการลดราคาพลังงาน, ฟรีค่าธรรมเนียมวีซ่า (VISA) สำหรับนักท่องเที่ยว

และความคาดหวังการแจกเงินดิจิทัล 10,000 บาท ในระยะถัดไป

2.หลังการเมืองคลี่คลายมูลค่าซื้อขายหุ้นไทยทยอยเพิ่มขึ้น ตามกลไกช่วยหนุนให้ตลาดหุ้นซื้อขายบน P/E ที่สูงขึ้นได้ 3.แนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนมีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่องหลังจากนี้

มีการประเมินกำไรช่วงครึ่งหลังของปี 2566 มีโอกาสเติบโตขึ้นได้ 19% และเติบโตต่อเนื่องในปี 2567 อีก 12.6%

ปัจจัยที่ระบุมาทั้งหมด น่าจะช่วยหนุนให้เห็นนักลงทุนต่างชาติ หรือ ฟันด์โฟลว์ทั้งในประเทศและต่างประเทศนั้น

เริ่มทยอยกลับมาลงทุนในตลาดหุ้นไทยเพิ่มขึ้นได้ในระยะถัดไปได้

และถือเป็นโอกาสดีในการทยอยสะสมหุ้น

อีกทั้งยังมีตัวเลือกการลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น โดยมีการแนะนำ 3 ธีมน่าสะสม

1.หุ้นอิงเศรษฐกิจจีน SCGP PTTGC IVL

2.หุ้นอิงนโยบายรัฐบาลใหม่ BJC CRC CPAXT BEM ADVANC TRUE AOT ERW

และ 3.หุ้นแลกการ์ดราคาน้ำมัน PTTEP  TOP  SPRC